全球具有較大影響力的股指期權(quán)，包括標(biāo)普500股指期權(quán)（美國）、KOSPI200股指期權(quán)（韓國）、Nifty50股指期權(quán)（印度）等。期權(quán)行業(yè)資深專家、期權(quán)星球創(chuàng)始人謝接亮表示，從產(chǎn)品特性來看，股指期權(quán)與ETF期權(quán)大同小異，何為股指期權(quán)，與ETF期權(quán)存在哪些差異。
1、何為股指期權(quán)？
那么何為股指期權(quán)，與ETF期權(quán)存在哪些差異？機(jī)構(gòu)怎么看兩大期權(quán)的影響？券商中國記者采訪了期權(quán)行業(yè)資深專家、期權(quán)星球創(chuàng)始人謝接亮，他曾借調(diào)深交所參與300期權(quán)的籌備。以下就ETF期權(quán)與股指兩大期權(quán)之間差異進(jìn)行對比：何為股指期權(quán)，與ETF期權(quán)有哪四大差異？股指期權(quán)誕生于1983年，其標(biāo)的物是股票指數(shù)，到期時(shí)只能基于指數(shù)點(diǎn)位進(jìn)行現(xiàn)金交割，
ETF期權(quán)誕生于1998年，其標(biāo)的物是ETF，到期時(shí)交割對象是現(xiàn)貨ETF（ETF誕生于1993年，是指數(shù)化交易與配置工具）。目前，全球具有較大影響力的股指期權(quán)，包括標(biāo)普500股指期權(quán)（美國）、KOSPI200股指期權(quán)（韓國）、Nifty50股指期權(quán)（印度）等，全球具有較大影響力的ETF期權(quán)，包括標(biāo)普500ETF期權(quán)（美國）、納斯達(dá)克100ETF期權(quán)（美國）、羅素2000ETF期權(quán)（美國）、上證50ETF期權(quán)（中國）等。
期權(quán)行業(yè)資深專家、期權(quán)星球創(chuàng)始人謝接亮表示，從產(chǎn)品特性來看，股指期權(quán)與ETF期權(quán)大同小異，相同之處在于，股指期權(quán)與ETF期權(quán)都是服務(wù)指數(shù)投資者的精細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)管理工具。不同的是，股指期權(quán)與ETF期權(quán)在標(biāo)的、覆蓋的投資者群體、交易策略、產(chǎn)品豐富程度等方面存在明顯差異，一是標(biāo)的不同。ETF跟蹤指數(shù)走勢，ETF與指數(shù)的走勢一般高度關(guān)聯(lián)，
但由于分紅派息、非完全復(fù)制等ETF管理人行為和市場流動性水平、申贖成本與效率等市場因素，使得ETF走勢和價(jià)格與標(biāo)的指數(shù)走勢和點(diǎn)位存在些許差異。二是服務(wù)的投資者群體存在差異，股指期權(quán)合約規(guī)模一般較大，采用現(xiàn)金交割，交割非常方便，更適用于機(jī)構(gòu)投資者。而ETF期權(quán)合約規(guī)模一般較小，且采用ETF實(shí)物交割，與ETF市場關(guān)聯(lián)緊密，更適用于ETF投資者，
三是交易策略存在差異。ETF期權(quán)投資者可以使用期現(xiàn)套利、增強(qiáng)收益（備兌開倉）等股指期權(quán)無法實(shí)現(xiàn)或難以實(shí)現(xiàn)的交易策略，四是品種豐富程度存在差異。ETF的法律屬性是證券，不同的ETF是不同的證券，基于同一只指數(shù)不同的ETF可以對應(yīng)開發(fā)相同數(shù)量的ETF期權(quán)，而同一只指數(shù)往往只能上市一只股指期權(quán)。例如，美國僅上市了一只標(biāo)普500股指期權(quán)，但上市的標(biāo)普500ETF期權(quán)超過3只，
ETF期權(quán)市場規(guī)模持續(xù)增長。近十年來ETF期權(quán)發(fā)展迅速，OCC（OptionsClearingCorp.）的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年美國ETF期權(quán)市場成交量近19億張，較2017年增長17.2%，較2000年增長134倍。WFE數(shù)據(jù)顯示，2018年場內(nèi)股票類期權(quán)成交量達(dá)107億張，其中個股期權(quán)成交量為44.5億張，股指期權(quán)成交量為43.5億張，ETF期權(quán)成交量為18.9億張，
2、股指期貨是什么？股指期貨交易軟件有推薦的嗎？
股指期貨是股票價(jià)格指數(shù)期貨，最簡單的理解，我們每天必看的大盤也就是上證指數(shù)，那大盤是怎么來的呢？就是把在上海證券交易所上市的千余家股票的價(jià)格，計(jì)算后得出來的。比如滬深300，就是挑選滬深兩市中最優(yōu)質(zhì)的300家個股，像大盤一樣，統(tǒng)一做一定計(jì)算后得出來的，然后走勢形成的指數(shù)，滬深300指數(shù)是由A股中規(guī)模最大流動性最好最具代表性的300只股票組成，能反應(yīng)滬深市場的整體表現(xiàn)，
這些上市公司都是耳熟能詳?shù)模^大多數(shù)公司都連續(xù)創(chuàng)出新高，甚至是歷史新高。股指期貨以前一直就是機(jī)構(gòu)的專屬投資利器，也是從去年的時(shí)候才開始對散戶開放，買漲買跌都能賺錢，而且當(dāng)天買進(jìn)當(dāng)天隨時(shí)可以落袋，所以牛市里但凡有資金，一定要配置一個股指期貨賬戶才是，商品期貨的品種都是我們生活中常見的，螺紋，甲醇、原油等等，夏季雞蛋產(chǎn)量下降，例如雞蛋做多，就是今天開盤買進(jìn)去到收盤，差不多也有16%的收益空間。
