很高興可以回答這個(gè)問(wèn)題黃金期貨主力合約是什么。從現(xiàn)貨黃金和期貨黃金實(shí)際價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，方向上趨于一致，但是價(jià)格上當(dāng)前確實(shí)是現(xiàn)貨黃金價(jià)格漲幅要比黃金期貨主力合約（08合約）價(jià)格高一點(diǎn)，感謝小秘書的邀請(qǐng).國(guó)內(nèi)商品期貨，主力合約一般為維持3~4個(gè)月的成交活躍期，然后主力就會(huì)開始向次主力合約移倉(cāng)，次主力合約合約就會(huì)變成主力合約，新的合約加入進(jìn)來(lái)成為次主力合約。

1、黃金期貨主力合約是什么？

很高興可以回答這個(gè)問(wèn)題黃金期貨主力合約是什么？在剛接觸到期貨市場(chǎng)時(shí)，大多數(shù)人都說(shuō)：主力合約流動(dòng)性好，容納資金量大，所以盡量操作主力合約。期貨市場(chǎng)是帶有杠桿高風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)，當(dāng)絕大多數(shù)人都在做主力合約時(shí)，還有一部分人是重倉(cāng)在操作，當(dāng)遇到震蕩時(shí)，出局的一定就是這部分人，正是因?yàn)橹髁霞s的存在，是的現(xiàn)貨交割變得困難，導(dǎo)致最后的交割量非常小。

2、現(xiàn)貨黃金價(jià)格比期貨黃金主力合約價(jià)格高說(shuō)明什么？

近期現(xiàn)貨黃金價(jià)格和黃金期貨價(jià)格都出現(xiàn)暴漲，今天雙雙都突破了2011年的歷史高點(diǎn)，從現(xiàn)貨黃金和期貨黃金實(shí)際價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，方向上趨于一致，但是價(jià)格上當(dāng)前確實(shí)是現(xiàn)貨黃金價(jià)格漲幅要比黃金期貨主力合約（08合約）價(jià)格高一點(diǎn)。之所以出現(xiàn)這種情況可以從以下幾方面來(lái)理解！首先，現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格的一般原因，這種情況這市場(chǎng)當(dāng)中也稱為逆向市場(chǎng)或者反向市場(chǎng)，是指在特殊情況下，現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格（或者較近月份合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格），基差為正值。

在反向市場(chǎng)中，由于需求遠(yuǎn)大于供給，現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格，合約價(jià)格相對(duì)于遠(yuǎn)期合約價(jià)格升幅更大時(shí)，就可以入市做牛市套利，但是反向市場(chǎng)牛市套利的獲利潛力巨大而風(fēng)險(xiǎn)卻有限。第二，黃金實(shí)際走勢(shì)，短期現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨，但長(zhǎng)期依舊處于正向市場(chǎng)！周一現(xiàn)貨黃金價(jià)格最高上漲至1944美元，同期較近月份的期貨主力合約（08合約）最高價(jià)格上漲至1938美元，而且目前實(shí)際的走勢(shì)來(lái)看，現(xiàn)貨價(jià)格依舊高于期貨價(jià)格3-4美元的幅度，

但是從遠(yuǎn)期來(lái)看，期貨月份較遠(yuǎn)期限的合約價(jià)格依次高于近期合約價(jià)格，而且較當(dāng)前現(xiàn)貨價(jià)格都要高，這說(shuō)明出現(xiàn)這種情況情況只是短線結(jié)果，從中長(zhǎng)期來(lái)看，黃金市場(chǎng)依舊處于正向市場(chǎng)。未來(lái)黃金價(jià)格依舊被看好！第三，造成當(dāng)前短期黃金現(xiàn)有價(jià)格略高黃金期貨合約（08合約）價(jià)格的主要原因1，近期以來(lái)多方面因素強(qiáng)力支撐金價(jià)走高，黃金需求過(guò)于強(qiáng)烈，再加上，現(xiàn)貨合約沒(méi)有到期交割的特點(diǎn)，因此流入現(xiàn)貨市場(chǎng)的資金大幅增加！2，黃金期貨08號(hào)合約，當(dāng)前7月底臨近交割期，到期將會(huì)面臨交割的問(wèn)題，因此買入力量會(huì)有所減弱，或者是投資者開始計(jì)劃調(diào)倉(cāng)換月，一方面買入更遠(yuǎn)期的合約，另一方面也有可能直接進(jìn)入現(xiàn)貨市場(chǎng)無(wú)縫對(duì)接！綜合來(lái)看，當(dāng)前現(xiàn)貨黃金價(jià)格略高同期08合約期貨黃金價(jià)格，恰恰是反映當(dāng)前黃金市場(chǎng)投資需求旺盛，

3、在國(guó)內(nèi)商品期貨中，主力合約與次主力合約的運(yùn)行特點(diǎn)有什么不同？

感謝小秘書的邀請(qǐng).國(guó)內(nèi)商品期貨，主力合約一般為維持3~4個(gè)月的成交活躍期，然后主力就會(huì)開始向次主力合約移倉(cāng)，次主力合約合約就會(huì)變成主力合約，新的合約加入進(jìn)來(lái)成為次主力合約。在正常交易階段，主力合約與次主力合約之間的不同特點(diǎn)中最基本的一點(diǎn)是“強(qiáng)弱不同”，簡(jiǎn)單來(lái)理解，就是上漲或下跌的幅度不同。比如在這個(gè)品種處于明顯的下跌行情時(shí)，主力合約的跌幅就會(huì)超過(guò)次主力合約，反而進(jìn)入反彈行情中時(shí)，次主力合約的漲幅就會(huì)大于主力合約，

我用一組期貨品種的漲跌幅對(duì)比來(lái)進(jìn)行說(shuō)明：PTA指數(shù)目前處于下跌走勢(shì)中，整體行情偏弱，大的方向是看空，這樣市場(chǎng)買入的資金會(huì)追隨已經(jīng)走出來(lái)的方向，不斷賣出空單，主力合約因?yàn)槌山涣看?，自然?huì)吸引更多的交易在這個(gè)合約上賣空操作，而次主力合約則是一種跟隨做法。當(dāng)然也有一部分是套利交易者所謂，這樣就會(huì)造成主力合約跌幅超過(guò)次主力合約，

如果該品種目前處于上漲趨勢(shì)中，那么就會(huì)出現(xiàn)主力合約的漲幅大于次主力合約。因?yàn)橹髁霞s會(huì)吸引更多的資金買入，次主力合約只是處于跟隨狀態(tài)，資金流入量相對(duì)較少，漲幅自然不及主力合約，再來(lái)說(shuō)說(shuō)上漲行情中主力合約與次主力合約之間的關(guān)系：拿焦煤來(lái)說(shuō)，大的周期，周線圖上漲趨勢(shì)保持完整，并沒(méi)有出現(xiàn)向下調(diào)整的跡象，這種情況下，買多的交易者會(huì)選擇在主力合約上買入多單，在此主力合約上進(jìn)行對(duì)沖套利操作，鎖定風(fēng)險(xiǎn)，這樣就會(huì)出現(xiàn)主力合約的漲幅大于次主力合約。