對(duì)沖基金常見(jiàn)解釋都說(shuō)對(duì)沖基金是對(duì)沖，那么它是怎么對(duì)沖？對(duì)沖基金如何運(yùn)作？對(duì)沖基金顧名思義，是采用“對(duì)沖”操作策略的基金。對(duì)沖什么是基金？使用高桿對(duì)沖！對(duì)沖基金是我國(guó)投資市場(chǎng)上一種重要的投資方式和工具，很多投資者都聽(tīng)說(shuō)過(guò)對(duì)沖 Fund這個(gè)名字，也知道對(duì)沖 Fund有風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖函數(shù)，所以。

:).對(duì)沖 fund這種理財(cái)產(chǎn)品的概念推出時(shí)間并不長(zhǎng)。很多人開(kāi)始了解對(duì)沖基金，大多是從1997年亞洲金融風(fēng)暴開(kāi)始的。到目前為止，該領(lǐng)域還很少有文章對(duì)對(duì)沖 fund及其性質(zhì)和運(yùn)作模式進(jìn)行全面的分析和介紹。但是隨著時(shí)間的推移，我們真的有必要對(duì)對(duì)沖 Fund有一個(gè)正確的認(rèn)識(shí)。基于此，筆者將對(duì)對(duì)沖基金的不同類(lèi)型以及不同類(lèi)型的對(duì)沖基金所涉及的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行介紹和分析。

這些風(fēng)險(xiǎn)包括:市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等。一般投資者稱(chēng)這類(lèi)基金為對(duì)沖 fund，以區(qū)別于很多傳統(tǒng)的投資基金。傳統(tǒng)基金主要是指投資于證券的基金，而對(duì)沖基金多是利用金融衍生品和工具以及賣(mài)空進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，從而在大幅上漲的市場(chǎng)和大幅下跌的市場(chǎng)中都能抓住獲利機(jī)會(huì)。

1、貝爾納德巴魯克，94歲(1870年8月19日-1965年6月20日)2、杰塞利弗莫爾，63歲(1877年7月26日-1940年11月28日)3、本杰明格雷厄姆。享年82歲(1894年5月9日-1976年9月21日)。4.他就是川音倉(cāng)，享年95歲(1897-1992年9月)。5.杰拉爾丁。勒布，76歲？

6.羅伊·紐伯格，享年96歲(1903年7月21日至1999年7月)。安德烈·科斯托拉尼，享年93歲(1906年9月14日-1999年)8。菲利帕。費(fèi)希爾，96歲(1907年9月8日-2004年3月11日)9，ShelbyCollumDavis，85歲(1909年5月24日-1994年)10，約翰坦普爾頓，享受。

江平是中國(guó)金融圈的名人。前雷曼幣交易會(huì)員和前對(duì)沖 SAC資本之星交易會(huì)員，四十多歲，瘦瘦的，眼睛亮亮的，時(shí)刻對(duì)大火保持警惕，完全滿(mǎn)足了“偏執(zhí)狂才能生存”的說(shuō)法。1986年畢業(yè)于中國(guó)科技大學(xué)化學(xué)專(zhuān)業(yè)，后進(jìn)入中國(guó)科學(xué)院上海冶金研究所攻讀碩士學(xué)位；1989年赴美留學(xué)；1993年獲普林斯頓大學(xué)化學(xué)博士學(xué)位；1994年赴斯坦福大學(xué)攻讀金融學(xué)博士學(xué)位。

前索羅斯基金操盤(pán)手:如何制造亞洲金融危機(jī)07年7月4日02:40/前中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)索羅斯基金操盤(pán)手瓊斯:如何制造亞洲金融危機(jī)？于剛是當(dāng)年索羅斯亞洲戰(zhàn)爭(zhēng)陣營(yíng)中最重要的人物之一。瓊斯在談到最終不得不從香港撤退的失敗經(jīng)歷時(shí)，平靜地說(shuō):“我們犯了一個(gè)錯(cuò)誤”；至于外界質(zhì)疑香港政府干預(yù)市場(chǎng)，他為之辯護(hù)?！叭绻愀壅侏q豫不決，整個(gè)金融市場(chǎng)很可能會(huì)徹底崩潰。

對(duì)沖 Fund它是一只基金?；鹫f(shuō)白了就是你把錢(qián)給一個(gè)人，然后他帶著很多人的錢(qián)去那些他認(rèn)為可以升值的地方，等他賺錢(qián)了再給你一部分錢(qián)。這是基金最簡(jiǎn)單的操作。對(duì)沖 Fund實(shí)際上是對(duì)沖失去風(fēng)險(xiǎn)的意思，相當(dāng)于對(duì)沖失去風(fēng)險(xiǎn)。1.股指期貨股指期貨對(duì)沖指利用股指期貨市場(chǎng)的不合理價(jià)格，同時(shí)參與股指期貨和股票現(xiàn)貨市場(chǎng)交易或同時(shí)進(jìn)行不同期限、不同(但相似)類(lèi)別的股指合約交易，

對(duì)沖基金是我國(guó)投資市場(chǎng)上一種重要的投資方式和投資工具。很多投資者都聽(tīng)說(shuō)過(guò)對(duì)沖 Fund這個(gè)名字，也知道對(duì)沖 Fund的作用是有風(fēng)險(xiǎn)的。那么，對(duì)沖基金是怎么賺錢(qián)的？今天就帶大家了解一下對(duì)沖基金。對(duì)沖基金常見(jiàn)解釋都說(shuō)對(duì)沖基金是對(duì)沖，那么它是怎么對(duì)沖？先了解一下對(duì)沖吧。對(duì)沖可以理解為投資者故意反向買(mǎi)入和投資，以降低投資風(fēng)險(xiǎn)；一般情況下，對(duì)沖是交易的同時(shí)交易，方向相反，數(shù)量相等，市場(chǎng)相關(guān)，盈虧平衡。

典型的對(duì)沖基金利用杠桿效應(yīng)和銀行信用，以極高的杠桿在其原始資金額的基礎(chǔ)上擴(kuò)大投資資金數(shù)倍甚至數(shù)十倍，以達(dá)到收益最大化的目的。當(dāng)然，因?yàn)楦軛U效應(yīng)，對(duì)沖基金在操作不當(dāng)?shù)那闆r下也會(huì)面臨超額虧損的巨大風(fēng)險(xiǎn)?；鸾?jīng)理在同一時(shí)間以同一價(jià)格買(mǎi)入一份看跌期權(quán)。這是因?yàn)?，?dāng)股價(jià)跌破期權(quán)限價(jià)時(shí)，基金持有人會(huì)以期權(quán)限價(jià)賣(mài)出手中的股票，這樣股價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)就為對(duì)沖。

對(duì)沖基金很神秘，給人深不可測(cè)的感覺(jué)，回報(bào)豐厚，起點(diǎn)高，有錢(qián)人玩游戲。如今，全球共有10000多只對(duì)沖基金，管理的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)3.6萬(wàn)億元。2004年到2014年，我做過(guò)一個(gè)美國(guó)人對(duì)沖 fund 交易的執(zhí)行董事，對(duì)這個(gè)行業(yè)略知一二。當(dāng)時(shí)作者工作的對(duì)沖 fund規(guī)模不大，共有6支槍?zhuān)Y產(chǎn)4億美元。主要策略是全球宏觀(guān)、趨勢(shì)跟蹤和大宗商品相結(jié)合。當(dāng)時(shí)對(duì)沖基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，有機(jī)構(gòu)做高頻技術(shù)交易。筆者所在的基金采用傳統(tǒng)策略，全球有交易75流動(dòng)性較好的期貨市場(chǎng)。

對(duì)沖基金的英文名是HedgeFund，意思是風(fēng)險(xiǎn)為對(duì)沖的基金。起源于20世紀(jì)50年代初的美國(guó)。其操作目的在于期貨、期權(quán)等金融衍生品的運(yùn)用，以及買(mǎi)賣(mài)相關(guān)不同股票和風(fēng)險(xiǎn)的操作技巧對(duì)沖，可以在一定程度上規(guī)避和化解證券投資的風(fēng)險(xiǎn)。在基本操作中。基金經(jīng)理買(mǎi)了一只股票后，還買(mǎi)了一個(gè)有一定價(jià)格和時(shí)效的看跌期權(quán)。

另一種操作類(lèi)型對(duì)沖，基金經(jīng)理先選取某一類(lèi)看漲的行業(yè)，買(mǎi)入幾只這個(gè)行業(yè)的好股票，按照一定的比例賣(mài)出幾只這個(gè)行業(yè)的差股票。這種組合的結(jié)果是，如果行業(yè)預(yù)期表現(xiàn)良好，優(yōu)質(zhì)股票的漲幅將超過(guò)同行業(yè)其他股票，買(mǎi)入優(yōu)質(zhì)股票的收益將大于做空劣質(zhì)股票造成的損失；如果預(yù)期錯(cuò)了，這個(gè)行業(yè)的股票不漲反跌，那么差公司的股票會(huì)比優(yōu)質(zhì)股票跌得更多。

所謂的“對(duì)沖”，是指在交易和投資中，以一定的成本“沖走”風(fēng)險(xiǎn)，以獲得低風(fēng)險(xiǎn)或無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的利潤(rùn)，這就是所謂的“套利”。對(duì)沖基金顧名思義，是采用“對(duì)沖”操作策略的基金。對(duì)沖有多種方法，如現(xiàn)貨價(jià)差對(duì)沖、遠(yuǎn)近合約對(duì)沖、同一產(chǎn)品區(qū)域?qū)_、相關(guān)產(chǎn)品對(duì)沖、對(duì)賭協(xié)議等。從狹義上講，對(duì)沖只是交易的一種策略，不涉及任何金融陰謀論。

舉幾個(gè)例子(各種金融產(chǎn)品和衍生品的所有例子，交易一般不涉及實(shí)物交易):倫敦銅價(jià)7萬(wàn)/噸，上海5萬(wàn)/噸。你知道這個(gè)價(jià)格不可能永遠(yuǎn)這么不一樣:很多人會(huì)把上海銅賣(mài)到倫敦市場(chǎng)，所以?xún)r(jià)格會(huì)是一樣的，于是你判斷倫敦和上海的價(jià)差會(huì)收窄，于是你做空倫敦銅期貨，同時(shí)買(mǎi)入上海銅期貨，這樣不管最后銅的走勢(shì)是漲是跌，只要倫敦和上海的價(jià)差消失，你就可以獲利。