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交割日為什么波動比較大，為什么股指期貨交割日會大幅震蕩

來源：整理 時間：2023-02-03 06:38:58 編輯：金融知識 手機版

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1，為什么股指期貨交割日會大幅震蕩

沒有那么玄乎，有數(shù)據(jù)統(tǒng)計表明股指期貨交割日沒有人們想像的那么特別
是合約到期月份的第三個周五，遇國家法定假日順延. 如5月的合約if1005到期日是,5月21日. 到期交割的結算價是滬深300指數(shù)最后2小時的算術平均價。

為什么股指期貨交割日會大幅震蕩

2，越臨近交割日期貨波動一般是變大還是變小

你好，臨近交割月的時候波動較大，進入交割月之后期現(xiàn)價差較小，波動也會變小，沒有絕對的。
一般情況是變小
臨近交易日，波動往往會變大忽上忽下的很常見那個時候交易小了，一些價格波動往往也就沒什么規(guī)律性就看對手接盤愿意出的價格了玉米一手只需要一塊三毛錢的費用，可以比較下

越臨近交割日期貨波動一般是變大還是變小

3，為什么這么注重股指期貨交割日

您好，股指期貨交割日是該合約的最后權益日，沒有平倉的單子都在這天做現(xiàn)金交割。
股指交割日當天一般波動會比較大，所以要注意些。給投資者些建議，1.找投資經(jīng)驗豐富的老師學習2.認真研究自己喜歡的品種3.分散買進邊買邊學4.學會止損，嚴格要求自己執(zhí)行5.學會逆向思考。專業(yè)的投資經(jīng)理團隊歡迎你預約開戶，手續(xù)費從優(yōu)，周末無休。

為什么這么注重股指期貨交割日

4，股指期貨交割日魔咒為什么這一天跌的時候多而不是漲的時候多

一般來說，期貨價格作為一種預期，在I定周期內(nèi)會偏高于正常的實際價格，而在交割當天因為結算價趨于一定的時候，價格會理性回歸到最終的結算價上去。
心里預期?。。?/section>
所謂"交割日魔咒"，說是魔咒，并不恰當。我們一般稱“到期日效應”，指的是在股指期貨最后交易日（即交割日）當天，因股指期貨到期的原因引發(fā)的期貨和現(xiàn)貨成交量和波動率發(fā)生扭曲的現(xiàn)象。其產(chǎn)生原因是由于股指期貨采用現(xiàn)金交割方式，且交割結算價的設定可能與現(xiàn)貨市場標的指數(shù)的某一時點的價位有關。但是，事實上，并非所有具有股指期貨產(chǎn)品的市場都會發(fā)生“到期日效應”，是否發(fā)生“到期日效應”，根本機制在于股指期貨的交割結算價是怎么確定的，股指期貨最后交易日是否與現(xiàn)貨市場交易活躍日正好相重疊，以及股指期貨到期日與其他衍生品是否同時到期等因素決定。即使交割日存在現(xiàn)貨市場交易量放大等情況，也無法就此證實是多空雙方爭奪股指期貨交割結算價引發(fā)的。
交割是以現(xiàn)貨滬深300的價格來的，所以就看現(xiàn)貨的指數(shù)，期貨需要向現(xiàn)貨回歸的
期貨價格是一種遠期價格，指現(xiàn)貨價格加上一定時間的倉儲成本（或資金成本），隨著到期日的接近會越來越接近現(xiàn)貨價格（因為隨著時間的縮短，資金成本會越來越低），因而在到期日總是會下跌比較多！

5，為什么股指交割日一定會大跌呢

　　從歷史上看，如果在交割日之前的持倉一直不減少，并且近遠月價差有異動，那么表明可能有資金想要在交割日“有所行動”，而且發(fā)動方往往是占據(jù)優(yōu)勢的一方，大幅上漲或者大幅下跌的可能性都有。而相對于股指期貨來說，在股指期貨結算日，目標指數(shù)的成交量和波動率顯著增加的現(xiàn)象，這就是股指期貨交割期的到期日現(xiàn)象。到期日效應產(chǎn)生的根本原因是指數(shù)期貨采用現(xiàn)金交割的方式進行結算，而套利的平倉交易、套期保值的轉倉交易與投機交易者操縱結算價格的欲望，在最后結算日的相互作用產(chǎn)生了到期日效應。 　　由于我國證券交易法規(guī)定不能賣空股票，套利交易只有在股指期貨價格高于現(xiàn)貨價格以上才會出現(xiàn)，套利交易者賣出股指期貨，買入現(xiàn)貨。對于期貨到期日仍持有現(xiàn)貨的套利者，需要按照期貨結算價格出清股票。如果套利交易者比較多，同一時間內(nèi)的賣壓就會集中出現(xiàn)，對指數(shù)產(chǎn)生下跌壓力。對于套期保值者，在合約即將到期時需要將空頭合約轉到其他月份去，因此合約到期前當月期貨合約價格將有一定的壓力，而期貨的價格發(fā)現(xiàn)作用將影響傳導到現(xiàn)貨指數(shù)。該合約的投機者則希望在最后結算日盡量使現(xiàn)貨價格向自己比較有利的方向發(fā)展，以達到獲利或者減少損失的目的，因此投機者在最后交易日有操縱價格的意愿。 　　在以上所述的不同因素影響下，股指期貨到期日的交易量、波動率和收益率與平均水平有明顯差異。根據(jù)統(tǒng)計，股指期貨到期日買入股票的投資收益率比其他交易日的平均水平要高；以股指期貨到期日為開始的前半個月內(nèi)買入股票比后半個月買入股票的投資收益率要高。從統(tǒng)計結果來看，股指期貨到期日造成了現(xiàn)貨價格的一個洼地效應。 　　對于一些股票的投資者，股指期貨到期日后的幾個交易日可以看作買入股票的一個比較好的時機。同樣，在兩個股指期貨到期日中間賣出股票也有輕微的溢價。股票投資者同時要留意該月份出現(xiàn)正向套利空間日期的數(shù)量，在出現(xiàn)套利空間的交易日持倉量是否有明顯的增加，如果有條件的話還需要了解機構所持的空單數(shù)量是否比較大，這些因素都有可能對股指期貨到期日的現(xiàn)貨指數(shù)產(chǎn)生一定壓力。 　　為了避免結算價格被操縱，中金所將到期日股指期貨交割結算價定為最后交易日標的指數(shù)最后2小時的算術平均價，并有權根據(jù)市場情況對股指期貨的交割結算價進行調(diào)整。由于時間跨度較大，成分股票權重比較分散，大大降低了被操縱的機會。同時，中金所將股指期貨的結算日定為每月第三個星期五，避開了月末效應、季末效應等其他可能引起現(xiàn)貨波動的因素。中金所在制度上對股指期貨的到期日效應的影響做了充分考慮，但究竟股指期貨的到期日效應對現(xiàn)貨的影響有多大，需要市場來證明。
文章TAG：交割日為什么波動比較大交割交割日為什么

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