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公司上市有什么風(fēng)險,上市公司有哪些風(fēng)險管理問題

來源:整理 時間:2023-01-17 11:57:32 編輯:金融知識 手機(jī)版

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1,上市公司有哪些風(fēng)險管理問題

市場風(fēng)險\經(jīng)營風(fēng)險\合規(guī)風(fēng)險
本論牛市行情就是為了融資而精心打造的,融資已經(jīng)到了末期,至此主力出局,造成股價大跌. 個人看法,謹(jǐn)慎采納!

上市公司有哪些風(fēng)險管理問題

2,掛牌上市有什么風(fēng)險

掛牌不是上市。在證券交易所掛牌交易的股份公司才叫上市。而非上市公司,或已經(jīng)退市的公司進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓可在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)高新區(qū)申請國家“新三板”試點園區(qū)掛牌交易。代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的交易主要通過交易雙方自主詢價完成。 掛牌公司:即注冊地在境內(nèi)、股票在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌交易的股份有限公司。與上市公司相對。公眾公司的一類。掛牌條件是:(一)為合法存續(xù)的股份有限公司;(二)有健全的公司組織結(jié)構(gòu);(三)登記托管的股份比例不低于可代辦轉(zhuǎn)讓股份的50%;(四)中國證券業(yè)協(xié)會要求的其他條件。公司掛牌后的好處如下:1、掛牌公司更容易獲得銀行貸款:企業(yè)可以建立較為完善的內(nèi)控體系、規(guī)范的財務(wù)制度以及持續(xù)的信息披露機(jī)制,這些有助于企業(yè)信息透明化的方法能夠在一定程度上降低銀行的貸款風(fēng)險,如果抵質(zhì)押物合適,企業(yè)可以在較短時間內(nèi)獲得銀行的貸款支持。2、財富效應(yīng):企業(yè)在報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌后,企業(yè)價值得到最大化體現(xiàn),能夠為股東帶來財富效應(yīng)。3、能夠提高公司治理和規(guī)范運(yùn)作水平:經(jīng)過主辦券商、律師和會計師對公司進(jìn)行改制、盡職調(diào)查和審計,掛牌公司運(yùn)作能夠規(guī)范、再加上報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的信息披露機(jī)制,掛牌公司的公司治理水平能夠得到提高。為公司未來在主板上市打下良好的公司治理和內(nèi)部控制基礎(chǔ)。4、廣告效應(yīng):掛牌公司信息在深交所行情系統(tǒng)中揭示,能夠起到很好的廣告效應(yīng),樹立公司良好的公眾形象,增加了品牌的價值。上市公司上市要求:1.股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已向社會公開發(fā)行。2.公司股本總額不少于人民幣三千萬元。3.開業(yè)時間在三年以上,最近三年連續(xù)盈利;原國有企業(yè)依法改建而設(shè)立的,或者本法實施后新組建成立,其主要發(fā)起人為國有大中型企業(yè)的,可連續(xù)計算。4.持有股票面值達(dá)人民幣一千元以上的股東人數(shù)不少于一千人,向社會公開發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的百分之二十五以上;公司股本總額超過人民幣四億元的,其向社會公開發(fā)行股份的比例為10%以上。5.公司在最近三年內(nèi)無重大違法行為,財務(wù)會計報告無虛假記載。6.國務(wù)院規(guī)定的其他條件。上市公司與普通公司的區(qū)別主要有以下幾點:1、上市公司相對于非上市股份公司對財務(wù)批露要求更為嚴(yán)格。2、上市公司的股份可以在證券交易所中掛牌自由交易流通(全流通或部分流通,每個國家制度不同),非上市公司股份不可以在證交所交易流動。3、上市公司和非上市公司之間他們的問責(zé)制度不一樣。4、上市公司上市具備的條件是:股本部總額達(dá)3000萬元以上。最后,上市公司能取得整合社會資源的權(quán)利(如公開發(fā)行增發(fā)股票)非上市公司則沒有這個權(quán)利。上市公司優(yōu)點:1,得到資金。2,公司所有者把公司的一部分賣給大眾,相當(dāng)于找大眾來和自己一起承擔(dān)風(fēng)險,好比100%持有,賠了就賠100,50%持有,賠了只賠50%。3,增加股東的資產(chǎn)流動性。4,逃脫銀行的控制,用不著再靠銀行貸款了。5,提高公司透明度,增加大眾對公司的信心。6,提高公司知名度。7,如果把一定股份轉(zhuǎn)給管理人員,可以緩解管理人員與公司持有者的矛盾,即代理問題(agencyproblem)上市公司缺點:1,上市是要花錢的。2,提高透明度的同時也暴露了許多機(jī)密。3,上市以后每一段時間都要把公司的資料通知股份持有者。4,有可能被惡意控股。5,在上市的時候,如果股份的價格定的過低,對公司就是一種損失。實際上這是慣例,幾乎所有的公司在上市的時候都會把股票的價格定的高一點。 反向收購(又叫買殼上市)是指非上市公司公司股東通過收購一家殼公司(上市公司)的股份控制該公司,再由該公司反向收購非上市公司的資產(chǎn)和業(yè)務(wù),使之成為上市公司的子公司,原非上市公司的股東一般可以獲得大部分上市公司的控股權(quán),從而達(dá)到間接上市的目的。
上不了市唄

掛牌上市有什么風(fēng)險

3,請問上市有什么風(fēng)險

掛牌不是上市。在證券交易所掛牌交易的股份公司才叫上市。而非上市公司,或已經(jīng)退市的公司進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓可在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)高新區(qū)申請國家“新三板”試點園區(qū)掛牌交易。代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的交易主要通過交易雙方自主詢價完成。 掛牌公司:即注冊地在境內(nèi)、股票在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌交易的股份有限公司。與上市公司相對。公眾公司的一類。掛牌條件是:(一)為合法存續(xù)的股份有限公司;(二)有健全的公司組織結(jié)構(gòu);(三)登記托管的股份比例不低于可代辦轉(zhuǎn)讓股份的50%;(四)中國證券業(yè)協(xié)會要求的其他條件。公司掛牌后的好處如下:1、掛牌公司更容易獲得銀行貸款:企業(yè)可以建立較為完善的內(nèi)控體系、規(guī)范的財務(wù)制度以及持續(xù)的信息披露機(jī)制,這些有助于企業(yè)信息透明化的方法能夠在一定程度上降低銀行的貸款風(fēng)險,如果抵質(zhì)押物合適,企業(yè)可以在較短時間內(nèi)獲得銀行的貸款支持。2、財富效應(yīng):企業(yè)在報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌后,企業(yè)價值得到最大化體現(xiàn),能夠為股東帶來財富效應(yīng)。3、能夠提高公司治理和規(guī)范運(yùn)作水平:經(jīng)過主辦券商、律師和會計師對公司進(jìn)行改制、盡職調(diào)查和審計,掛牌公司運(yùn)作能夠規(guī)范、再加上報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的信息披露機(jī)制,掛牌公司的公司治理水平能夠得到提高。為公司未來在主板上市打下良好的公司治理和內(nèi)部控制基礎(chǔ)。4、廣告效應(yīng):掛牌公司信息在深交所行情系統(tǒng)中揭示,能夠起到很好的廣告效應(yīng),樹立公司良好的公眾形象,增加了品牌的價值。上市公司上市要求:1.股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已向社會公開發(fā)行。2.公司股本總額不少于人民幣三千萬元。3.開業(yè)時間在三年以上,最近三年連續(xù)盈利;原國有企業(yè)依法改建而設(shè)立的,或者本法實施后新組建成立,其主要發(fā)起人為國有大中型企業(yè)的,可連續(xù)計算。4.持有股票面值達(dá)人民幣一千元以上的股東人數(shù)不少于一千人,向社會公開發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的百分之二十五以上;公司股本總額超過人民幣四億元的,其向社會公開發(fā)行股份的比例為10%以上。5.公司在最近三年內(nèi)無重大違法行為,財務(wù)會計報告無虛假記載。6.國務(wù)院規(guī)定的其他條件。上市公司與普通公司的區(qū)別主要有以下幾點:1、上市公司相對于非上市股份公司對財務(wù)批露要求更為嚴(yán)格。2、上市公司的股份可以在證券交易所中掛牌自由交易流通(全流通或部分流通,每個國家制度不同),非上市公司股份不可以在證交所交易流動。3、上市公司和非上市公司之間他們的問責(zé)制度不一樣。4、上市公司上市具備的條件是:股本部總額達(dá)3000萬元以上。最后,上市公司能取得整合社會資源的權(quán)利(如公開發(fā)行增發(fā)股票)非上市公司則沒有這個權(quán)利。上市公司優(yōu)點:1,得到資金。2,公司所有者把公司的一部分賣給大眾,相當(dāng)于找大眾來和自己一起承擔(dān)風(fēng)險,好比100%持有,賠了就賠100,50%持有,賠了只賠50%。3,增加股東的資產(chǎn)流動性。4,逃脫銀行的控制,用不著再靠銀行貸款了。5,提高公司透明度,增加大眾對公司的信心。6,提高公司知名度。7,如果把一定股份轉(zhuǎn)給管理人員,可以緩解管理人員與公司持有者的矛盾,即代理問題(agencyproblem)上市公司缺點:1,上市是要花錢的。2,提高透明度的同時也暴露了許多機(jī)密。3,上市以后每一段時間都要把公司的資料通知股份持有者。4,有可能被惡意控股。5,在上市的時候,如果股份的價格定的過低,對公司就是一種損失。實際上這是慣例,幾乎所有的公司在上市的時候都會把股票的價格定的高一點。 反向收購(又叫買殼上市)是指非上市公司公司股東通過收購一家殼公司(上市公司)的股份控制該公司,再由該公司反向收購非上市公司的資產(chǎn)和業(yè)務(wù),使之成為上市公司的子公司,原非上市公司的股東一般可以獲得大部分上市公司的控股權(quán),從而達(dá)到間接上市的目的。
風(fēng)險無限
公司上市用通俗語言的理解就是把公司進(jìn)行股份制改革,股份放到交易所去賣掉融資。常見風(fēng)險就是“2016年萬科A與寶能系出現(xiàn)的股權(quán)之爭”。是的,你有可能會因此而失去對自己公司的掌控。如果你的公司可能不具備上市公司的條件,找了上市包裝公司團(tuán)隊,進(jìn)行包裝上市。那么,這樣“賭上市”可能面臨的是賭輸。有可能你的企業(yè)因為前期融資不能兌付,以及各項上市成本過高,導(dǎo)致公司破產(chǎn)。也許,公司原來的老板也會在行業(yè)內(nèi)失去信譽(yù),跌入低谷。

請問上市有什么風(fēng)險

4,企業(yè)上市有哪些風(fēng)險 上市公司風(fēng)險分析

1. 失去隱秘性(1)一個公司公開上市而在產(chǎn)生的種種變動中失去“隱私權(quán)”最令人煩惱。美國證監(jiān)會要求上市公司公開所有賬目,包括最高層管理人員的薪酬、給中層管理人員的紅利,以及公司經(jīng)營的計劃和策略。雖然這些信息不需要包括公司運(yùn)行的每一個細(xì)節(jié),但凡是有可能影響投資者決定的信息都必須公開。這些信息在初步上市時就必須公開披露,并且此后也必須不斷將公司的最新情況進(jìn)行通報。(2)失去隱密性的結(jié)果是公司此時可能不得不停止對有關(guān)人員支付紅利或減薪,本來這些對于一家非上市公司來說是正常的,對上市公司來說則難以接受。2. 管理人員的靈活性受到限制(1)公司一旦公開上市,那就意味著管理人員放棄他們原先所享有的一部分行動自由。非上市公司一般可以自作主張,而上市公司的每一個步驟和計劃都必須得到董事會同意,一些特殊事項甚至需要股東大會通過。(2)股東通過公司效益、股票價格等等來衡量管理人員的成績。這一壓力會在某種程度上迫使管理人員過于注重短期效益,而不是長遠(yuǎn)利益。3. 上市后的風(fēng)險許多公開上市的股票的盈利沒有預(yù)期的那么高,有的甚至由于種種原因狂跌。導(dǎo)致這些不如意的原因很可能是股票市場總體上不景氣,或者是公司盈利不如預(yù)期,或者公眾發(fā)現(xiàn)他們并沒有真正有水平的專家在股票上市時為他們提供建議。股票上市及上市后的挫折會嚴(yán)重影響風(fēng)險投資的回收利潤,甚至使風(fēng)險投資功虧一簣。因此在決定上市與否時,風(fēng)險投資家和公司企業(yè)家會綜合權(quán)衡其利弊。4.上市成本天下沒有免費(fèi)的午餐,企業(yè)上市需要一定的成本,具體包括:承銷費(fèi)用、會計師費(fèi)用、律師費(fèi)用、評估師費(fèi)用、路演費(fèi)用、保薦費(fèi)用、信息披露費(fèi)用等。例如,在2008年6月19日上市的步步高(002251),其上市成本的情況是承銷及保薦費(fèi)用3300萬元,申報會計師費(fèi)236萬元,律師費(fèi)用100萬元,新股發(fā)行登記費(fèi)及上市初費(fèi)16.52萬元,信息披露費(fèi)約489萬元。猶如,在2008年6月23日上市的川大智勝(002253),其上市成本情況是承銷費(fèi)用是500萬元,保薦費(fèi)用是600萬元;律師費(fèi)用96萬元;注冊會計師費(fèi)用83.5萬元;評估費(fèi)用25萬元;登記托管費(fèi)及上市初費(fèi)8.2萬元;推介媒體相關(guān)費(fèi)用382萬元。5.企業(yè)信息透明上市公司最重要的一項任務(wù)就是必須披露公司相關(guān)重要消息。信息披露的義務(wù),不僅使企業(yè)的財務(wù)狀況面向全社會完全公開,而且企業(yè)運(yùn)行過程中的一些重大商業(yè)決策也必須對社會公開。企業(yè)的競爭對手會更為容易地了解該企業(yè)的經(jīng)營策略,更容易被競爭對手所模仿或是采取相應(yīng)的競爭手段。
常見風(fēng)險信號從哲學(xué)的角度,任何本質(zhì)都將通過現(xiàn)象表露出來。同樣,在上市公司審計中,任何“非常”行為都會有其外露的跡象,即風(fēng)險信號。若cpa能及早察覺,就能縮小審計范圍,重點審計疑點、難點,披露上市公司的違規(guī)行為。綜合考察近幾年上市公司舞弊案例,專家發(fā)現(xiàn)常出現(xiàn)如下風(fēng)險信號,以供審計人員和市場參與者參考。(一)籌資、投資盲目,并購無規(guī)劃新上市的公司常利用募集到的資金進(jìn)行資本運(yùn)作,用于投資或并購其他企業(yè),以擴(kuò)大自身經(jīng)營規(guī)模,擴(kuò)展經(jīng)營領(lǐng)域。同行業(yè)的橫向并購或相關(guān)行業(yè)的縱向并購,一般能降低成本(生產(chǎn)成本、稅負(fù)、交易成本等),形成規(guī)模效益。但不相關(guān)行業(yè)的混合并購?fù)媾R較大風(fēng)險,若公司對新涉足行業(yè)的前景估計不足,其經(jīng)營行為必然難以順應(yīng)市場需求,反而會對自身正常的經(jīng)營、管理、組織程序產(chǎn)生負(fù)面影響,資源被浪費(fèi)。涉及的經(jīng)營領(lǐng)域過大,反而會拖垮原有企業(yè)。有的上市公司不按招股說明書的要求將募集的資金投入使用,而將其托給券商在二級市場買賣股票,以提高投資收益。這是一種對投資人不負(fù)責(zé)的行為,若在二級市場深度套牢,投資人將遭受巨大損失。因此,cpa要關(guān)注所籌資金的使用方向、使用效率,考察使用的合理性。對當(dāng)年籌資、并購次數(shù)較多的上市公司,cpa應(yīng)關(guān)注這些交易的真實性,是否存在利用多次并購交易調(diào)節(jié)利潤的情況,也應(yīng)意識到自身實力不強(qiáng)的上市公司,若投資范圍過廣,將面臨較大經(jīng)營風(fēng)險,cpa則承擔(dān)著較大的審計風(fēng)險。對委托理財事項,則要查閱相關(guān)協(xié)議資料,了解抵押情況,確定其合法性及可收回性。(二)股價波動異常企業(yè)的經(jīng)營舉措公布后,股市將有提前量的反映,這是對未來的預(yù)期,而實施方案后的影響將在后期得以體現(xiàn)。投資者決策的依據(jù)是財務(wù)指標(biāo)和經(jīng)營成果,這也是上市公司違規(guī)造假的直接對象?!般y廣廈”通過偽造購銷合同、出口報關(guān)單、虛開增值稅專用發(fā)票等手段,虛構(gòu)主營業(yè)務(wù)收入、虛構(gòu)利潤達(dá)7.45億元,其中1999年1.78億元,2000年5.67億元,使其業(yè)績出現(xiàn)驚人的增長,股價竟上漲了440%.股價變動受外部交易環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營業(yè)績共同影響,cpa應(yīng)結(jié)合本年度整個證券市場的行情來考察上市公司的股價,防止某些上市公司利用“牛市”來掩飾自身利潤的虛增,利用“熊市”來為自身虧損找借口。同時,應(yīng)關(guān)注股價變動幅度較大時期前后所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù),上市公司極可能利用這些業(yè)務(wù)粉飾財務(wù)數(shù)據(jù),操縱股價。(三)更換會計師事務(wù)所當(dāng)新的委托客戶對更換會計師事務(wù)所無合理解釋,從某種意義上已對現(xiàn)任cpa予以提醒:該公司很可能存在違規(guī)行為。其原因,筆者認(rèn)為有如下可能:1、前任cpa已對該公司管理人員的正直性有很大懷疑,估計有較大風(fēng)險,退出審計;2、在重大問題上,cpa與管理當(dāng)局存在較大分歧;3、該公司持續(xù)經(jīng)營能力有問題,cpa考慮不能完成委托要求,拒絕接受委托;4、在上年度審計報告中,cpa披露了公司的重大財務(wù)問題,而本年度經(jīng)營業(yè)績每況愈下,公司擔(dān)心前任cpa利用上年度審計信息優(yōu)勢,披露更大問題。在審計過程中,cpa應(yīng)掌握近三年該公司的審計意見情況,向前任cpa了解相關(guān)信息,但這些信息僅作為參考,cpa主要利用自己的專業(yè)判斷估計風(fēng)險水平。(四)利潤質(zhì)量不高孤立地審查利潤表或現(xiàn)金流量表,都可能忽視問題所在,利潤表按權(quán)責(zé)發(fā)生制原則編制,并不能準(zhǔn)確反映公司的實際盈利能力;現(xiàn)金流量表按收付實現(xiàn)制原則編制,也不能準(zhǔn)確反映當(dāng)期盈利能力。因此,要結(jié)合兩張報表分析,審查盈利質(zhì)量。若該公司當(dāng)年利潤較多,而經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為負(fù),cpa應(yīng)加倍關(guān)注其收入的 來源、構(gòu)成,考察其真實性。
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