泰德利差I(lǐng)ntroduction泰德利差(ted spread)是美國(guó)三個(gè)月期TBILL利率與歐洲美元三個(gè)月期利率(通常為三個(gè)月期LIBOR)之間的差額,反映了國(guó)際金融市場(chǎng)。泰德利差(ted spread)是美國(guó)三個(gè)月期TBILL利率與歐洲美元三個(gè)月期利率(一般為三個(gè)月期LIBOR)的差額,是反映國(guó)際金融市場(chǎng)最重要的風(fēng)險(xiǎn)度量:簡(jiǎn)而言之,就是三個(gè)月期倫敦銀行間市場(chǎng)利率與三個(gè)月期美國(guó)國(guó)債利率的差額。
1、TED 利差是什么,如何計(jì)算的?一般情況下,它們之間的利率波動(dòng)不會(huì)太大。但如果市場(chǎng)信用情況發(fā)生,或者投資者預(yù)期波動(dòng)較大,投資者出于安全考慮,會(huì)傾向于購(gòu)買更安全的TBill,但收益會(huì)遠(yuǎn)低于EuroDollar。另一方面,銀行在同業(yè)拆借市場(chǎng)會(huì)更加謹(jǐn)慎操作,銀行間的資金成本也會(huì)增加,所以LIBOR最終會(huì)上去,它們之間的利差會(huì)變大。
2、 泰德 利差的簡(jiǎn)介泰德利差(ted spread)是美國(guó)三個(gè)月期TBILL利率與歐洲美元三個(gè)月期利率(通常為三個(gè)月期LIBOR)的差值,是反映國(guó)際金融市場(chǎng)最重要的風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo):簡(jiǎn)而言之,三個(gè)月期倫敦銀行間市場(chǎng)利率與三個(gè)月期。當(dāng)TEDSpread上升時(shí),說(shuō)明市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)在擴(kuò)大,市場(chǎng)資金面在收緊,銀行借貸成本在增加,企業(yè)的借貸成本也在增加,意味著信貸形勢(shì)在收緊。