對(duì)沖有哪些常見的基金對(duì)沖 策略？對(duì)沖 Fund 策略可以分為以下幾類:相對(duì)價(jià)值、事件驅(qū)動(dòng)、宏觀策略、方向策略和期貨管理。對(duì)沖有多種方法，如現(xiàn)貨價(jià)差對(duì)沖、遠(yuǎn)近合約對(duì)沖、同一產(chǎn)品區(qū)域?qū)_、相關(guān)產(chǎn)品對(duì)沖、對(duì)賭協(xié)議等，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖有哪些套利方式策略:最傳統(tǒng)對(duì)沖 策略套利策略包括可轉(zhuǎn)債套利、股指期貨現(xiàn)貨套利、跨期套利等。
1、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的 策略有哪些
引言:企業(yè)面臨的內(nèi)外部環(huán)境在不斷變化，不確定性日益成為各級(jí)企業(yè)必須面對(duì)的常態(tài)。通過“不確定性”這一獨(dú)特視角，將風(fēng)險(xiǎn)管理方法和技術(shù)運(yùn)用于企業(yè)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，可以加強(qiáng)對(duì)各種特殊業(yè)務(wù)的管理，提高整體管理水平。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有哪些？一、企業(yè)管理中的風(fēng)險(xiǎn)研究(一)風(fēng)險(xiǎn)的定義。一般來說，風(fēng)險(xiǎn)是指事物因其隨機(jī)性而引起的期望值、準(zhǔn)備和后果的變化。
這樣的后果就是風(fēng)險(xiǎn)。一般來說，風(fēng)險(xiǎn)由以下四個(gè)特征組成:第一，結(jié)果具有隨機(jī)性和不可預(yù)測(cè)性；二是風(fēng)險(xiǎn)可能帶來收益，但主要考慮和關(guān)注損失；第三，風(fēng)險(xiǎn)可以通過概率統(tǒng)計(jì)客觀預(yù)測(cè)；第四，對(duì)其危害的評(píng)價(jià)受主觀思維的影響。(二)風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)因素。通常指可能誘發(fā)或增加風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率的相關(guān)條件，加上風(fēng)險(xiǎn)結(jié)束后可能造成更大損失的條件。
2、風(fēng)險(xiǎn) 對(duì)沖方法有哪些
套利策略:最傳統(tǒng)對(duì)沖 策略套利策略包括可轉(zhuǎn)債套利、股指期貨現(xiàn)貨套利、跨期套利、ETF套利等。，這是最傳統(tǒng)的/其本質(zhì)是“一價(jià)原則”在金融產(chǎn)品定價(jià)中的應(yīng)用，即當(dāng)同一產(chǎn)品的不同表現(xiàn)形式之間存在定價(jià)差異時(shí)，買入相對(duì)低估的品種，賣出相對(duì)高估的品種，以獲取中間的差價(jià)收益。所以套利的風(fēng)險(xiǎn)策略是最小的，有些策略被稱為“無風(fēng)險(xiǎn)套利”。
仲裁員實(shí)時(shí)監(jiān)控ETF場(chǎng)內(nèi)交易價(jià)格與IOPV(ETF基金份額參考凈值)的價(jià)差。當(dāng)?shù)匕鍍r(jià)低于IOPV到一定程度時(shí)，他們就在地板上買入ETF，然后贖回賣給一籃子股票，獲取ETF地板價(jià)和IOPV的差價(jià)。另一方面，當(dāng)IOPV低于市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，可以通過買入一籃子股票購(gòu)買ETF份額，然后在市場(chǎng)上賣出ETF來獲利。此外，新ETF發(fā)展階段和成份股停牌可能出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。
3、 對(duì)沖基金的主要幾種投資 策略
對(duì)沖基金起源于20世紀(jì)50年代?；鸾?jīng)理買入有市場(chǎng)前景的優(yōu)質(zhì)股票，借入反映市場(chǎng)平均指數(shù)的股票并賣出。當(dāng)市場(chǎng)上漲時(shí)，買入的優(yōu)質(zhì)股票的漲幅會(huì)高于做空平均指數(shù)造成的損失，從而獲利；當(dāng)市場(chǎng)下跌時(shí)，買入的優(yōu)質(zhì)股票的跌幅會(huì)小于做空平均指數(shù)帶來的收益。對(duì)沖 Fund 策略可以分為以下幾類:相對(duì)價(jià)值、事件驅(qū)動(dòng)、宏觀策略、方向策略和期貨管理。
相對(duì)價(jià)值為策略的產(chǎn)品在市場(chǎng)上不做定向交易，不隨市場(chǎng)波動(dòng)而漲跌，風(fēng)險(xiǎn)可以得到很好的控制。但由于相關(guān)證券之間的價(jià)差通常很小，沒有杠桿效應(yīng)就無法賺取高額利潤(rùn)，所以相對(duì)價(jià)值為對(duì)沖的基金傾向于使用高杠桿，一旦發(fā)生套利，將面臨巨額虧損。因?yàn)橄鄬?duì)價(jià)值投資需要在牛熊之間設(shè)置一個(gè)合適的對(duì)沖的比值，任何一方的波動(dòng)都會(huì)影響對(duì)沖的效果，所以管理人需要根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整倉(cāng)位；另外，倉(cāng)位過大也會(huì)影響流動(dòng)性。
4、 對(duì)沖基金都有哪些? 對(duì)沖基金常見的 對(duì)沖 策略有哪些?對(duì)沖市場(chǎng)上的基金主要區(qū)別于策略。多空股票最常見對(duì)沖被基金采用策略。通過同時(shí)建立多頭和空頭，削弱市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，空頭和多頭相互抵消，獲得絕對(duì)收益。無論是牛市還是熊市，或者即使基金經(jīng)理誤判了市場(chǎng)的方向，仍然可以通過兩個(gè)倉(cāng)位的相對(duì)表現(xiàn)帶來正收益。單向做空也很常見對(duì)沖被基金采用策略。尋找那些被高估的公司，借這些公司股票賣出，等待這些股票價(jià)格下跌，低價(jià)買入獲利。
中性策略，打造與市場(chǎng)漲跌無關(guān)，獲得絕對(duì)收益的投資組合。比如貨幣中性，貝塔中性，行業(yè)中性，要素中性。問題證券策略，重點(diǎn)關(guān)注那些在市場(chǎng)上遭遇財(cái)務(wù)困境、違約甚至破產(chǎn)的股票公司。從信息不對(duì)稱中獲取利益。比如在改制或停止經(jīng)營(yíng)的過程中，可以通過出售部分業(yè)務(wù)獲得不錯(cuò)的收益；國(guó)家監(jiān)管允許不良證券的投資者剝離資產(chǎn)，將不良資產(chǎn)重新打包套利策略，并從公司的合并或重組中獲利。套利資金買入這些公司股，賺取信息發(fā)布后價(jià)格與交易價(jià)格的差價(jià)。
5、【 策略】量化 對(duì)沖的三種 策略期貨市場(chǎng)瞬息萬變，交易本身也蘊(yùn)含著極大的風(fēng)險(xiǎn)。但是，投資不一定是“刀口舔血”。通過數(shù)據(jù)分析和特定的交易軟件，投資者也可以獲得穩(wěn)定的收益。現(xiàn)在進(jìn)入衍生品時(shí)代，量化對(duì)沖交易將成為投資者策略的核心。▌:如果市場(chǎng)波動(dòng)，你可以賺錢。2011年底，國(guó)際大宗商品市場(chǎng)的波動(dòng)越來越顯示出資金的重要性，而不是傳統(tǒng)的基本面決定市場(chǎng)波動(dòng)。這種新變化使得投資者越來越依賴于對(duì)資金的分析來進(jìn)行決策，這也在一定程度上促進(jìn)了量化對(duì)沖交易的發(fā)展。
東方證券高級(jí)分析師丁鵬表示，國(guó)內(nèi)量化對(duì)沖交易還處于起步階段，但在國(guó)際市場(chǎng)已經(jīng)有不少成功案例。比如美國(guó)“對(duì)沖資金之王”詹姆斯·西蒙斯管理的大獎(jiǎng)?wù)禄穑呀?jīng)連續(xù)20年年均盈利35%。西蒙斯的主要策略是利用強(qiáng)大的數(shù)學(xué)模型和計(jì)算機(jī)軟件，通過歷史數(shù)據(jù)的相關(guān)性分析來預(yù)測(cè)未來，在全球市場(chǎng)的不同產(chǎn)品中進(jìn)行高頻交易，賺取小幅波動(dòng)，從而獲得穩(wěn)定持續(xù)的收益。
6、 對(duì)沖基金的 對(duì)沖操作 策略所謂“對(duì)沖”，是指在交易和投資中，以一定的成本“沖走”風(fēng)險(xiǎn)，以獲得低風(fēng)險(xiǎn)或無風(fēng)險(xiǎn)的利潤(rùn)，這就是所謂的“套利”。對(duì)沖基金，顧名思義，是以對(duì)沖 策略為操作的基金。對(duì)沖有多種方法，如現(xiàn)貨價(jià)差對(duì)沖、遠(yuǎn)近合約對(duì)沖、同一產(chǎn)品區(qū)域?qū)_、相關(guān)產(chǎn)品對(duì)沖、對(duì)賭協(xié)議等。從狹義上講，對(duì)沖只是一種交易策略，不涉及任何金融陰謀論。
舉幾個(gè)例子(所有例子都是金融產(chǎn)品和衍生品，一般不涉及實(shí)物交易):倫敦銅價(jià)7萬/噸，上海5萬/噸。你知道這個(gè)價(jià)格不可能永遠(yuǎn)這么不一樣:很多人會(huì)把上海銅賣到倫敦市場(chǎng)，所以價(jià)格會(huì)是一樣的。于是你判斷倫敦和上海的價(jià)差會(huì)收窄，于是你做空倫敦銅期貨，同時(shí)買入上海銅期貨，這樣不管最后銅的走勢(shì)是漲是跌，只要倫敦和上海的價(jià)差消失，你就可以獲利。
7、 對(duì)沖基金的 對(duì)沖 策略博通投資理解為:基于深入的前瞻性研究，運(yùn)用宏觀經(jīng)濟(jì)原理，識(shí)別經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，判斷大類資產(chǎn)中期趨勢(shì)，綜合運(yùn)用做多、做空、對(duì)沖等手段，在控制凈值下行波動(dòng)的前提下，追求絕對(duì)收益。博通投資認(rèn)為，Macro 對(duì)沖 fund是投資最廣泛的基金。涵蓋幾乎所有資產(chǎn)類別(股票、債券、貨幣、商品、期貨等。)，這類基金會(huì)出現(xiàn)在各大市場(chǎng)。
macro對(duì)沖策略本基金還可以投資大宗商品和外匯。比如環(huán)球宏觀對(duì)沖 Fund可以投資全球各種商品品種，具體投資策略非常多變:有時(shí)一個(gè)方向做多，有時(shí)做空，有時(shí)選擇對(duì)沖操作。同時(shí)，在投資組合分散化方面，macro 對(duì)沖 fund既可以做分散投資，也可以做集中投資，風(fēng)險(xiǎn)較大，在如此大范圍的“全資產(chǎn)”投資中，Macro 對(duì)沖基金經(jīng)理認(rèn)為，資產(chǎn)類別總是按照一定的宏觀規(guī)律依次展示的，踩對(duì)節(jié)奏就能“全天候”實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的穩(wěn)步增值。
