下折將使A份額、B份額和母基金凈值回歸為1,A份額凈值超過B份額凈值的部分折算為母基金,分級基金折價是指當(dāng)母基金或B份額凈值下跌到一定程度時,觸發(fā)分級基金不定期向下轉(zhuǎn)換,什么是分級基金折價和折扣,分級基金的上折和下折是分級基金為調(diào)整杠桿或合理分配持有人利益,定期或不定期折算母基金A、B份額凈值的做法。
1、請教: 分級B基金的下折是怎么回事?分級 Fund是專為中小投資者設(shè)計的創(chuàng)新型公募基金產(chǎn)品。從產(chǎn)品設(shè)計上看,這類基金通過安排母基金的收益分配,巧妙地將基金分解為風(fēng)險收益特征完全不同的兩類份額,其中B份額通過向A份額支付一定的融資成本獲得杠桿屬性。這里的分級產(chǎn)品不僅限于股票型基金,還包括債券型基金和封閉式、半封閉式產(chǎn)品。封閉式和半封閉式分級基金中的債券型基金大部分不能成對轉(zhuǎn)換,而股票型分級基金大部分可以成對轉(zhuǎn)換。折價的主要目的是為份額提供收益保障。同時,當(dāng)市場下跌,B份額杠桿增加時,下折可以將杠桿恢復(fù)到2倍,避免極端情況下B份額的錢全部賠光。
2、什么是 分級基金上折和下折什么是分級基金折價和折扣?分級基金折價是指當(dāng)母基金或B份額凈值下跌到一定程度時,觸發(fā)分級基金不定期向下轉(zhuǎn)換。當(dāng)市場持續(xù)或波動時,B份額在總資產(chǎn)中的比例在縮小,杠桿在逐漸增加,為了避免杠桿極端化,使杠桿回歸正常水平,規(guī)定了向下轉(zhuǎn)換條款。目前主流的折價條件是B份額凈值跌破0.25,下折將使A份額、B份額和母基金凈值回歸為1,A份額凈值超過B份額凈值的部分折算為母基金。分級基金的上折和下折是分級基金為調(diào)整杠桿或合理分配持有人利益,定期或不定期折算母基金A、B份額凈值的做法,分級基金轉(zhuǎn)換可分為定期轉(zhuǎn)換和不定期轉(zhuǎn)換。