期貨上的杠桿主要來自兩個方面，一個是交易所設(shè)定的期貨交易杠桿，譬如橡膠期貨的杠桿是10倍杠桿，而另一個方面就是持倉比例的高低。杠桿是一個工具而已，怎么選擇在于交易者本身，很多投資期貨的人總認(rèn)為交易設(shè)定的杠桿才是杠桿，這是一個非常錯誤的認(rèn)知，其實對于手中資金的倉位管理也可以有效控制杠桿率。

1、不用杠桿做期貨，真的可行嗎？

完全可以。比如一手螺紋鋼期貨的價格，盤面報價為3755，那么，我們需要多少保證金呢？需要的保證金為：一噸螺紋鋼的價格3755*一手10噸*11%的交易所保證金=4130元。也就是說，你拿4130就可以交易一手螺紋鋼期貨合約，這份合約的背后是10噸的螺紋鋼，價值在37550元。你使用了大約9倍的杠桿，但是，如果你拿37500元，買入了一手螺紋鋼呢？你就根本沒有使用杠桿。

就跟正常的現(xiàn)貨貿(mào)易一樣，多少錢的貨，我拿多少錢去買，沒有使用杠桿的話，價格波動也就是正常節(jié)奏。這就是不使用杠桿做期貨的方法，你輕倉交易就可以了，一般而言，你的資金使用率控制在10%左右就是沒有使用杠桿，對于一個剛?cè)肫谪浗灰椎娜藖碚f，不用杠桿是非常好的選擇。等以后水平上來了之后再開始研究杠桿，杠桿是一個工具而已，怎么選擇在于交易者本身。

2、期貨商品杠桿是什么？降杠桿是什么意思？

股期觀察，賺錢有道，商品期貨的杠桿交易實際上說的是保證金交易制度。比如10倍杠桿就是你可以用你的自己資金做為保證金來買賣總價值相當(dāng)于你自己投入資金10倍的商品，我們以玉米為例，玉米一手是10噸，假設(shè)某合約目前的價格是2000塊錢，則這張合約的價值是20000塊錢。我們假設(shè)期貨公司給我們的杠桿是10倍，則我們只需要以2000塊錢作為保證金，就可以買賣這張價值20000塊錢期貨合約，

當(dāng)這張合約漲到2050時，我們就賺了500塊錢，當(dāng)這張合約跌到1950時，我們的虧損了500塊錢，我們的損失和收益都擴大了10倍。理論上，當(dāng)我們有10000塊錢的保證金時，我們可以交易5張價值20000的玉米期貨合約，這就是滿倉。這時，風(fēng)險度是100%，只要玉米期貨的價格稍有下跌就會暴倉，期貨公司就會強行平倉。

降杠桿是什么意思呢？假設(shè)我們帳戶里有10000塊錢時，我們可以只做1手玉米合約，相當(dāng)于只動用2000塊保證金，而8000塊錢可以作為備用金，這時我們相當(dāng)于20%的倉位，風(fēng)險度20%，當(dāng)合約價格跌到1950時，我們虧損500元，這時我們還有9500塊錢，其中1950元是保證金，而余下的7450就相當(dāng)于備用金，這樣就算我們出現(xiàn)虧損，我們也不會被期貨公司強行平倉。

這就是降杠桿，當(dāng)玉米合約的價格跌到1200時，我們的虧損是8000塊錢，我們的帳戶還有2000塊錢，其中1200元是保證金，800元相當(dāng)于備用金。也就是說，當(dāng)我們將倉位降到20%時，我們可以承受40%多的期貨合約價格下跌而不會被強平，而當(dāng)我們滿倉時，我們不能承受任何下跌的風(fēng)險，所以降杠桿可以有效控制強平的風(fēng)險，因為強平意味著虧損和出局。

3、我想問一下去杠桿玩期貨的話風(fēng)險有股票大嗎？

期貨上的杠桿主要來自兩個方面，一個是交易所設(shè)定的期貨交易杠桿，譬如橡膠期貨的杠桿是10倍杠桿，而另一個方面就是持倉比例的高低，很多投資期貨的人總認(rèn)為交易設(shè)定的杠桿才是杠桿，這是一個非常錯誤的認(rèn)知，其實對于手中資金的倉位管理也可以有效控制杠桿率?？刂坪贸謧}比例，使保證金處于合理風(fēng)險系數(shù)之內(nèi)，避免滿倉操作，這就是明確地控制杠桿的過程，

因為期貨交易是保證金交易，而交易的杠桿基本上是交易所確定好的，一般情況下是固定不變的，所以對自己買賣倉位的控制，才是調(diào)節(jié)操作杠桿的最主要手段。一般老期貨在做長線交易時，都是主動控制倉位的，動用的保證金很少超過自有資金總額的30%，以防止爆倉現(xiàn)象的產(chǎn)生，以利于長期投資，因為大宗商品的價格波動周期一般都比較長，所以長期投資必須測算價格波動率與風(fēng)險系數(shù)，根據(jù)自己資金的實際情況來確定持倉比例，一般老期貨都通過持倉比例將實際杠桿控制在2—5倍之間，杠桿率越低當(dāng)然投資風(fēng)險就越低，資金就越安全。