為什么說負(fù)利率是唯一選擇。華爾街反對負(fù)利率，從原理上來說是由于歐日的負(fù)利率并未起到應(yīng)有效果，然而其根源還是負(fù)利率傷害了銀行和金融機(jī)構(gòu)的盈利，事實上日本和歐洲央行依然在持續(xù)使用負(fù)利率，并且歐洲央行還擴(kuò)大了負(fù)利率規(guī)模，就說明這兩個央行認(rèn)為負(fù)利率依然有用，而且在現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)情況下，適宜使用負(fù)利率。

1、為什么有的國家是負(fù)利率，存錢還不給利息？

首先要澄清的是，某些國外的負(fù)利率，并不是說老百姓存在銀行的存款利率為負(fù)，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有到這一步，如果存款利率為負(fù)，老百姓完全可以自己買個保險箱，把銀行存款統(tǒng)統(tǒng)取出來，死得最快的是銀行。銀行核心業(yè)務(wù)就是拉存款，然后放貸款，掙中間的存貸款利息差，沒有存款，那么銀行的貸款業(yè)務(wù)無法展開，銀行的意義就不存在了。再說，銀行的杠桿是非常高的，老百姓看到存款利率為負(fù)，大家都去取錢，銀行擠兌的風(fēng)險大增，取不出足夠的錢，儲戶們對銀行的信任會降到冰點，這家銀行大概率就GG了，

那么負(fù)利率不是存款利率，那是什么？負(fù)利率其實指的是商業(yè)銀行存在央行賬戶里的資金，也就是存款準(zhǔn)備金的利率為負(fù)數(shù)。負(fù)利率下，商業(yè)銀行把錢存在央行是要額外交利息的，這么做，央行是鼓勵商業(yè)銀行不要浪費資金，去積極放貸，推升商業(yè)銀行的貨幣乘數(shù)，讓經(jīng)濟(jì)活躍起來，負(fù)利率從實施效果來看，沒什么用。比如日本央行利率決議為-0.1%，日本商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金（需要向央行支付利息或手續(xù)費，并沒有推動日本銀行信用貸款的增加，

2、如果銀行貸款利率達(dá)到負(fù)利率，銀行還靠什么賺錢，銀行都倒閉了？

對傳統(tǒng)銀行來說，真的存貸款業(yè)務(wù)是業(yè)務(wù)的大頭，也是利潤的大頭。如今的銀行都是綜合性的集團(tuán)，他們?nèi)ソ?jīng)營資產(chǎn)業(yè)務(wù)，負(fù)債業(yè)務(wù)，還有中間業(yè)務(wù)，資管業(yè)務(wù)，還有其他業(yè)務(wù)，資產(chǎn)業(yè)務(wù)相對來說慢慢地會成為銀行的利潤增長點，而中間業(yè)務(wù)也會得到繼續(xù)發(fā)展。只有傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，可能面臨的利潤將會進(jìn)一步萎縮，很簡單的去理解，就是你去銀行的時候，會發(fā)現(xiàn)銀行所經(jīng)營的項目越來越多，如賣保險，賣基金，賣黃金，可以炒股票，炒期貨，炒外匯，現(xiàn)在還可以投資一些中高端風(fēng)險的信托啊，私募啊等產(chǎn)品。

3、負(fù)利率時代，把錢存銀行好嗎？

國內(nèi)許多人只看到歐盟與日本等國家的負(fù)利率問題，其實負(fù)利率的產(chǎn)生與這些國家的高福利是息息相關(guān)的，如果沒有高福利，歐盟國家與日本等是無法執(zhí)行負(fù)利率政策的，由于國家福利過高，國家債務(wù)水平不斷增長，財政越來越難以支撐，所以就必須調(diào)降利率，乃至執(zhí)行負(fù)利率，負(fù)利率有三大作用：一是降低債務(wù)利息支出壓力；二是降低居民存款，刺激消費，再通過消費來拉動供給，從而促進(jìn)就業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長；三是間接消減福利。

用德國的福利來舉個例子，從嬰兒到老，德國都有比較好的福利待遇，譬如：幼兒出生政府補(bǔ)助、奶粉補(bǔ)助、兒童補(bǔ)貼金且多生多補(bǔ)、育兒補(bǔ)貼金、幼兒園到中學(xué)學(xué)費全免、大學(xué)公立教育免費；孕婦產(chǎn)前產(chǎn)后檢查、手術(shù)費、醫(yī)藥費、調(diào)養(yǎng)費都有保險承擔(dān)；醫(yī)保方面一人投保全家享有；享受多種免費醫(yī)療；失業(yè)后832天內(nèi)可以領(lǐng)取原工資的68%或63%的失業(yè)金，期間不繳納任何稅費。

失業(yè)超832天則領(lǐng)取基本保障金，為原工資的53%且沒有時間限制；65歲后可每月領(lǐng)約1750歐的養(yǎng)老金等等，上面的這些福利只是一部分，而這樣的福利體系普遍存在于歐盟多數(shù)國家，所以歐盟與日本等國家才能施行負(fù)利率，因為一個人基本靠國家福利就可以活一生，生活有基本保障，所以歐盟等國家可以用負(fù)利率倒逼居民存款下降以刺激消費，刺激經(jīng)濟(jì)。

負(fù)利率時代當(dāng)然不適合把錢存在銀行，更適合貸款生活，因為存錢倒貼息，存錢虧錢這就迫使居民存款向債券、理財產(chǎn)品與風(fēng)險資產(chǎn)上流動，所以歐盟各國的股市近十年比較強(qiáng)勢，以至于形成泡沫趨勢，同時負(fù)利率時代歐盟的銀行體變得非常脆弱，如果美歐等發(fā)達(dá)國家再度爆發(fā)金融危機(jī)銀行會大面積倒閉，所以居民少存款與不存款或許并不是壞處，因為銀行存款存在潛在的高風(fēng)險。