債券 溢價指賣出的部分債券其價格超過債券面值。流動性溢價理論基本假設投資人:投資人對不同期限有(軟)偏好債券人有短期偏好，什么是債券 溢價？債券 溢價發(fā)行手段債券以高于其面值的價格發(fā)行，以低于其面值的價格發(fā)行，關于債券價格的計算債券價格是指發(fā)布時的價格。
1、流動性 溢價計算公式
流動性溢價理論計算公式:長期利率 流動性溢價利率流動性溢價反映在利率上，實際上是對流動性不足的補償。期限越長，流動性越少。流動性溢價理論基礎假設投資人:投資人對不同期限有(軟)偏好債券人有短期偏好。債券:不同的術語債券可以互相替代，但不是完美的替代品。市場:資金可以在不同市場之間流動；資金偏好短期，只有當長期市場的收益率足夠高(溢價)時，才能接受長期。
2.下行收益率曲線市場預期未來短期利率會下降，下降幅度大于無偏預期。3.水平收益率曲線:市場預期未來短期利率會下降，下降幅度為等于流動性溢價。4.峰值收益率曲線:市場預期短期利率在近期可能上升或維持不變，但在遠期，市場預期短期利率將下降，且下降幅度大于無偏預期。
2、有關 債券價格的計算
債券價格是指發(fā)布時的價格。理論上來說債券的面值就是它的價格。但實際上，由于發(fā)行人的各種考慮或資本市場供求和利率的變化，債券的市場價格往往與其面值相脫離，有時高于面值，有時低于面值。換句話說，-2/的面值是固定的，但它的價格是不斷變化的。發(fā)行人的利息和本金償還是根據(jù)債券的面值，而不是根據(jù)其價格。債券價格主要分為發(fā)行價和成交價。
那么影響債券價格的主要因素是等待期、票面利率和轉(zhuǎn)讓時的收益率。影響因素1。等待期。債券的等待期越短，則債券的價格越接近其最終價值(交換價格)M(1 rN)，因此債券的等待期越長，其價格越低。另外，還款期越長，發(fā)債企業(yè)承受的各種風險就越大，所以債券的價格就越低。2.票面利率。
3、購入 債券的三種價格(折價, 溢價,平價
根據(jù)一般會計理論，有三種購買方式債券: 溢價購買，即購買價格大于面值；折價購買，即購買價格低于面值；等價購買，即購買價格等于面值。如果實際發(fā)行時債券的市場利率為票面利率等于，則債券應按面值發(fā)行(發(fā)行價等于-2/面值)；實際發(fā)行時票面利率高于市場利率的，以溢價(發(fā)行價格高于債券面值)發(fā)行債券，以溢價作為發(fā)行人未來按票面利率支付高于市場利率利息的補償；
4、什么是債權(quán) 溢價和折價?債券溢價發(fā)行手段債券以高于其面值的價格發(fā)行，以低于其面值的價格發(fā)行手段債券發(fā)行。債券 溢價的原因是債券的票面利率高于銀行利率。這種情況下，購買債券，企業(yè)實際獲得的利息低于票面標明的利息。換句話說，溢價實際上是企業(yè)為了獲得票面標注的高于銀行利率的利息而提前付出的代價。債券貼現(xiàn)的原因是債券的票面利率低于銀行利率。這種情況下，購買債券，企業(yè)實際獲得的利息大于票面標明的利息。
當票面利率>市場利率時，將發(fā)行-2溢價。因為利率高，賺的利息也高。期末總利息和名義本金之和可以保證大于債券 price，即高利率下獲得的利息足以抵消價格高于名義價格的貨幣。一般來說可以有剩余，所以可以發(fā)溢價。更一般的是，他的利率那么高，你出高價買也能賺錢。你賺的是利息減去保費。當票面利率低于市場價格時，按折扣價計算。
5、什么叫做 債券 溢價發(fā)行?債券溢價發(fā)行手段債券以高于其面值的價格發(fā)行，以低于其面值的價格發(fā)行，這在中國-2。但是，at discount-2溢價或at discount不允許調(diào)整票面利率與市場利率之間的差額，該差額的價值是利息費用。發(fā)行人多收溢價是債券買方因票面利率高于市場利率而對發(fā)行人進行補償，而貼現(xiàn)是企業(yè)因票面利率低于市場利率而對買方進行的利息補償。
比如某企業(yè)想發(fā)行債券，面值1000元，年利率8%，每年復利一次，期限5年。那么這個債券的估值就是估算1000元債券的當前面值和五年后會有多少現(xiàn)金流入，也就是未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值。當市場收益率高于票面利率時，-2/的價值低于-2/的面值；當市場收益率低于票面利率時，債券的價值高于債券的面值。這個時候，債券就值得買了。
6、如何理解 債券的平價 溢價或折價發(fā)行當債券票面利率符合市場利率時，企業(yè)債券可按面值出售。這種情況稱為平價發(fā)行或面值發(fā)行。當債券票面利率高于市場利率時。潛在投資買家會很樂意買，然后債券應該以高于面值的價格賣出。這種情況叫做溢價 issue。實際發(fā)行價格與面值的差額稱為債券 溢價。債券 溢價發(fā)行后，企業(yè)要以高于市場利率的票面利率支付債權(quán)人的利息，所以溢價收益是對未來多付利息的提前補償。
7、什么叫 溢價發(fā)行 債券債券溢價發(fā)行又稱加價發(fā)行，是證券發(fā)行的一種方式。當證券以這種方式發(fā)行時，證券以高于票面價值的價格出售，并在到期時按票面價值償還。溢價發(fā)行的證券通常收益率較高，這使得投資有利可圖。投資已實現(xiàn)利息是票面利息與償還差額(發(fā)行價格與償還價格的差額)的差額。溢價的發(fā)行可以分為現(xiàn)價發(fā)行和中間價發(fā)行兩種方式?，F(xiàn)價發(fā)行又稱市價發(fā)行，是指根據(jù)相同或相似股票的流通價格確定股票發(fā)行價格，公開發(fā)行股票通常采用這種形式。
8、什么是 債券 溢價?債券溢價指賣出的部分債券其價格超過債券面值。債券，所以會高于其面值溢價，主要是因為債券的票面利率(即名義利率)高于市場利率(即實際利率)，從持有人的角度來看，溢價是為將來分期獲得更多利息收入而提前付出的代價。對于出具債券、溢價的企業(yè)來說，是其未來分期支付利息費用而提前得到的補償，所以債券 溢價，本質(zhì)上是由于債券的名義利率和實際利率的差異。
