投資者對(duì)基金持股雖然可以重點(diǎn)研究，但最終決策仍然需要自己多方面分析再?zèng)Q定，不能全靠基金。很少有投資者會(huì)說(shuō)“基金持有的股票不能買(mǎi)”，因?yàn)?，目前市?chǎng)上的主要機(jī)構(gòu)投資者，就是基金（一般特指公募基金），其次才是保險(xiǎn)資金，券商資金，信托資金以及私募基金。

1、為什么基金持有的股票不能買(mǎi)？

作為戰(zhàn)斗在A股一線的投資顧問(wèn)，經(jīng)常有人問(wèn)“基金大量持有的股票能不能買(mǎi)”。但是，很少有投資者會(huì)說(shuō)“基金持有的股票不能買(mǎi)”，也許，有些投資者跟隨基金買(mǎi)股吃過(guò)大虧，所以對(duì)基金持有的個(gè)股有一種主觀的不好感覺(jué)。但是，這是片面的，需要根據(jù)不同的具體情況具體分析。首先，從基金的市場(chǎng)地位來(lái)說(shuō)，基金持有的股票往往基本面比較好，值得投資者更加重視，而不是單純的拋棄，

因?yàn)椋壳笆袌?chǎng)上的主要機(jī)構(gòu)投資者，就是基金（一般特指公募基金），其次才是保險(xiǎn)資金，券商資金，信托資金以及私募基金。作為股市中排行老大的基金，其對(duì)市場(chǎng)的影響不言而喻，基金的持股動(dòng)向，對(duì)股市可謂是最好的風(fēng)向標(biāo)。基金增倉(cāng)，一般代表看好后市，基金減倉(cāng)，往往代表是到了階段性高點(diǎn)。所以，很多資金較大的大戶或者小型私募基金，往往跟隨基金走勢(shì)進(jìn)行操作，形成市場(chǎng)中獨(dú)特的一個(gè)投資流派，

其次，基金因?yàn)橘Y金規(guī)模較大，更加重視個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)。所以，基金在建倉(cāng)個(gè)股前，往往會(huì)對(duì)個(gè)股進(jìn)行詳細(xì)的基本面調(diào)查，確保最低限度遇見(jiàn)黑天鵝，這些詳細(xì)的基本面調(diào)查，往往是個(gè)人投資者做不到的。所以，跟隨基金建倉(cāng)目標(biāo)，往往也可以避開(kāi)較大的個(gè)股基本面風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然，有時(shí)候基金也會(huì)遇上黑天鵝，這是不可避免的。所謂的“常在河邊走，哪有不濕鞋”，

所以，投資者對(duì)基金持股雖然可以重點(diǎn)研究，但最終決策仍然需要自己多方面分析再?zèng)Q定，不能全靠基金。其實(shí)，根據(jù)思考A股的投資經(jīng)驗(yàn)，基金持股的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)非就是高位重倉(cāng)，在低位時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)不大的。所以，分析基金重倉(cāng)股時(shí)，對(duì)個(gè)股的牛熊循環(huán)階段把握好了，就知道能否選擇基金重倉(cāng)股了，一般來(lái)說(shuō)，在個(gè)股的震蕩筑底和上市趨勢(shì)階段，個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)較小。

當(dāng)個(gè)股在盤(pán)頭做頂時(shí)，往往風(fēng)險(xiǎn)較大，在下降趨勢(shì)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)最大。所以，選擇個(gè)股不單要看基金持股的倉(cāng)位多少，還要結(jié)合個(gè)股的牛熊循環(huán)階段，單純的看基金持倉(cāng)與否就做出的投資決策，都是不完整的。昨天，就有個(gè)客戶咨詢我，說(shuō)某個(gè)股票基金重倉(cāng)，是不是很危險(xiǎn)，因?yàn)榧热恢貍}(cāng)了，就沒(méi)人愿意幫基金抬轎子了。我告訴他，股價(jià)的循環(huán)階段最重要，

低位的基金重倉(cāng)股，往往蘊(yùn)含著較好的投資機(jī)會(huì)，他才明白。至于有些投資者對(duì)基金重倉(cāng)股的害怕，可能是因?yàn)橘I(mǎi)了盤(pán)頭或者下降趨勢(shì)里的基金重倉(cāng)股，或者雖然買(mǎi)在上升趨勢(shì)，但是不了解基金重倉(cāng)股的走勢(shì)特點(diǎn)，被洗出去了?；鹬貍}(cāng)股的走勢(shì)特點(diǎn)是走得慢，往往有很長(zhǎng)時(shí)間的反復(fù)震蕩洗盤(pán)，即使在上升趨勢(shì)里，每日的漲跌幅也很小。這樣，可能一個(gè)月都漲不了多少，

2、什么時(shí)候不能做基金重倉(cāng)股？

熊市不能做基金重倉(cāng)股，這是我朋友講的，因?yàn)樗抢瞎擅?，懂得在熊市的時(shí)候，因?yàn)楣墒写蟮?，基金也?huì)大跌，而基金大跌會(huì)引發(fā)贖回，基金經(jīng)理為了應(yīng)對(duì)贖回資金的需要，他們就要不斷的拋售自己的股票。這樣，就最好是避免了，其次，因?yàn)榛鸸舅麄兊囊?guī)模特別大，所以他們重倉(cāng)的股都是經(jīng)過(guò)嚴(yán)格選擇的，在股票備選庫(kù)里的。實(shí)際上這樣看來(lái)，他們選擇的股票應(yīng)該是基本面都不差，且業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性好的，

但是美中不足的是，這樣的股票往往體量太大，不可能一家基金持股，而是多家持股。這樣就會(huì)造成拉升做漲停麻煩，所以基金重倉(cāng)的股很少有連續(xù)漲停的，并且由于他們?cè)冶P(pán)也兇，砸盤(pán)原因就是為了應(yīng)對(duì)基金份額贖回。那么想要賺快錢(qián)，想抓漲停的朋友，就自動(dòng)懂得回避這類股票，但是說(shuō)實(shí)話，我自己經(jīng)歷過(guò)打板，經(jīng)歷過(guò)各種方法之后，我學(xué)到的一個(gè)本事就是抄作業(yè)，看哪個(gè)基金重倉(cāng)，我就加在自選，等到買(mǎi)入時(shí)機(jī)就買(mǎi)進(jìn)的。

從這里可以看出，熊市不要做基金重倉(cāng)，主要原因就是它們盤(pán)子太大，做漲停費(fèi)勁，又容易遇到拋壓，但是換個(gè)思維，牛市的時(shí)候，就要跟著它們走了，因?yàn)橛袠I(yè)績(jī)支撐的股票，更容易講故事，做起來(lái)更放心些。最重要的，也是最不重要的，就是做交易的這個(gè)人，如果你想賺快錢(qián)，想天天做漲停的人，就任何時(shí)候都不要做基金重倉(cāng)，因?yàn)樗鼈兪遣淮笕菀走B板的。