嚴(yán)格意義上講，現(xiàn)在通行的信用貨幣是沒有價(jià)值的，或者說是價(jià)值極小。按照貨幣的時(shí)間價(jià)值的定義，復(fù)利計(jì)算的增值額（本金是投資，利息是再投資）才是真正的貨幣時(shí)間價(jià)值，貨幣價(jià)值的意義并不在于其本身的價(jià)值，而是其執(zhí)行的記賬功能馬克思曾說過“金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀”，這句話很好地解釋了貨幣的本質(zhì)。

1、到底什么是貨幣的時(shí)間價(jià)值？

這個(gè)問題感覺復(fù)雜一些，力求簡(jiǎn)單解釋清楚。一、貨幣的時(shí)間價(jià)值又叫資金時(shí)間價(jià)值，是指貨幣經(jīng)過一段時(shí)間的投資和再投資后所產(chǎn)生的增值，貨幣的時(shí)間價(jià)值，其本質(zhì)就是錢生錢，錢生的那部分錢，就是錢的增值。舉例：假設(shè)現(xiàn)在手上有1000元，用其購買3年期利率為5%的國債，到期后獲得資金1150元，其中國債利息為150元，這個(gè)150元就是這手頭的1000元經(jīng)過3年后的投資增值，是這3年的時(shí)間價(jià)值，

二、現(xiàn)值與終值（一）終值與現(xiàn)值的差就是貨幣的時(shí)間價(jià)值現(xiàn)值就是當(dāng)前點(diǎn)的持有的貨幣的金額，終值就是貨幣在當(dāng)前投資后，未來某個(gè)點(diǎn)的金額。終值高于現(xiàn)值的部分，就是貨幣的時(shí)間價(jià)值，接上例：現(xiàn)在手上持有的1000元就是現(xiàn)值，3年后的1150元就是終值。當(dāng)然，這個(gè)終值是單利終值，即利息不再計(jì)算利息，（二）復(fù)利終值的計(jì)算若P為現(xiàn)值、F為終值、i為利率、n為期限復(fù)利的計(jì)算公式：F=P*（1 i）^n。

上述公式需要注意的是，如果利率為i，須與計(jì)算利率的次數(shù)保持一致，如果年利率為12%，每年復(fù)利一次，則i為12%，n為1；如果每年復(fù)利4次，則i為3%，n為4。復(fù)利終值，即利息再計(jì)算利息，每年復(fù)利一次，按上述公式，上述例子3年的復(fù)利終值為1157.625元。按照貨幣的時(shí)間價(jià)值的定義，復(fù)利計(jì)算的增值額（本金是投資，利息是再投資）才是真正的貨幣時(shí)間價(jià)值，

（三）現(xiàn)值的計(jì)算若P為現(xiàn)值、F為終值、i為利率、n為期限，則現(xiàn)值計(jì)算公式F=P*（1 i）^-n。如下圖表示：按現(xiàn)值計(jì)算公式，用復(fù)利終值的例子，上述復(fù)利終值1157.625元，按年利率5%，每年復(fù)利一次的方式計(jì)算后，其現(xiàn)值為1000元，三、貨幣的時(shí)間價(jià)值影響因素市場(chǎng)利率的高低，直接影響貨幣的時(shí)間價(jià)值的大小。

2、現(xiàn)在貨幣價(jià)值靠什么決定？

生產(chǎn)能力1、例：一個(gè)鋼廠，市場(chǎng)公允價(jià)值5億，7折抵押貸款3.5億，抵押是什么？階段性所有權(quán)劃轉(zhuǎn)給銀行。銀行用5億的黃金抵押可以發(fā)行5億貨幣，銀行同樣可以用價(jià)值5億的鋼廠抵押發(fā)行3.5億的貨幣。黃金是貨，鋼廠也是貨，鋼廠經(jīng)營者誠實(shí)經(jīng)營，償還本息。本金把增發(fā)的貨幣又自動(dòng)注銷了，因此，現(xiàn)代貨幣的本質(zhì)企業(yè)通過銀行記賬系統(tǒng)將廣義生產(chǎn)資料數(shù)字貨幣化。

2、模型：交易量=貨幣總量X貨幣使用次數(shù)=我們享受的消費(fèi)品總量[1] 我們享受的服務(wù)總量[2] 企業(yè)獲得的工業(yè)品總量[3] 創(chuàng)新項(xiàng)目獲得的工業(yè)品投資總量[4] 政府獲得的基礎(chǔ)設(shè)施總量[5]假設(shè)基礎(chǔ)貨幣總量是1萬億，被使用500次，創(chuàng)造的價(jià)值總量（消費(fèi)品、工業(yè)品和基礎(chǔ)設(shè)施）是500萬億，前兩項(xiàng)被我們消費(fèi)掉了，后三項(xiàng)剩了下來，為貨幣抵押擔(dān)保。

查詢銀行數(shù)據(jù)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)：貸款人的主體是后三項(xiàng)的擁有者（政府、傳統(tǒng)企業(yè)和創(chuàng)新企業(yè)），有多少貸款就會(huì)產(chǎn)生多少存款。因此，存款是公眾生產(chǎn)的工業(yè)品和基礎(chǔ)設(shè)施的數(shù)字貨幣化，是未來生產(chǎn)貨物的能力，原理：一賬分兩記，正負(fù)和為零現(xiàn)代貨幣的原理：Others的欠條=Self的資產(chǎn)?；A(chǔ)貨幣合約：財(cái)政部的欠條（國債）=央行的資產(chǎn)央行的欠條（基礎(chǔ)貨幣）=財(cái)政部的資產(chǎn)市場(chǎng)的原則是等價(jià)交換，你不可能憑空獲得別人的欠條，

因此，要獲得貨幣（資產(chǎn)），需要兌換欠條。財(cái)政部和央行兌換欠條，產(chǎn)生基礎(chǔ)貨幣，國債利息高于基礎(chǔ)貨幣利息，代表財(cái)政部借用銀行記賬與結(jié)算系統(tǒng)，要支付手續(xù)費(fèi)，貸款合約：貸款人的貸款（欠條）=商業(yè)銀行的資產(chǎn)商業(yè)銀行的存款（欠條）=貸款人的資產(chǎn)貸款行為實(shí)際是貸款人和銀行交換欠條，貸款人的欠條叫貸款，銀行的欠條叫存款。