貨幣基金最近幾年來，收益率不斷下降。貨幣基金現(xiàn)在是個(gè)什么情況呢，轉(zhuǎn)出余額寶對(duì)接的貨幣基金，購(gòu)買其他貨幣基金收益率也差不多，而在使用方面卻遠(yuǎn)不如余額寶，那有必要轉(zhuǎn)出嗎，如果有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資經(jīng)驗(yàn)，那么貨幣基金從來就不是你的主菜，也就不存在在這個(gè)時(shí)候退出貨幣基金了。

1、現(xiàn)在為什么基金這么火？

炒股不如養(yǎng)基。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，需要良性的資本市場(chǎng)予以支持，在資本市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制和制度日益完善的背景下，居民資產(chǎn)配置的趨勢(shì)正在劇變，首先，在“房住不炒”的基調(diào)下，房產(chǎn)不再是居民理想的投資標(biāo)的。其次，以房地產(chǎn)信托為代表的“非標(biāo)理財(cái)”規(guī)模急劇萎縮，再次，在低利率環(huán)境下，銀行理財(cái)?shù)馁Y產(chǎn)端和負(fù)債端出現(xiàn)倒掛，必須拓展投資范圍，增加股票等權(quán)益資產(chǎn)配置比例。

最后，資管新規(guī)下，各類理財(cái)產(chǎn)品向凈值化轉(zhuǎn)型，疊加股市賺錢效應(yīng)，居民儲(chǔ)蓄正加速進(jìn)入權(quán)益市場(chǎng)，當(dāng)前資本市場(chǎng)制度日益完善，科創(chuàng)板、新三板精選層等陸續(xù)推出，構(gòu)建了多層次的資本市場(chǎng)，提高了企業(yè)直接融資的效率。我們正迎來一個(gè)權(quán)益資產(chǎn)配置的大時(shí)代，相比于股票單一風(fēng)險(xiǎn)大，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板以及港股市場(chǎng)開戶門檻高，越來越多的優(yōu)秀基金成為投資者的首選。

基金具有集合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)，專家管理的優(yōu)勢(shì)，再加上螞蟻財(cái)富，天天基金等互聯(lián)網(wǎng)基金銷售平臺(tái)的興起，讓基金買賣操作更加便利，不用到銀行等傳統(tǒng)分銷機(jī)構(gòu)，適合年輕人對(duì)投資的基本要求，又降低了門檻，加上微信公眾號(hào)、頭條等推波助瀾，基金也就越來越火，還有一個(gè)原因，大概是這兩年大部分的股票型混合基金都取得了30%以上的年回報(bào)率。

2、余額寶為什么這么火？

我是銀行人，不立而立，余額寶短短幾年做到1.5萬億的規(guī)模，家喻戶曉，確實(shí)特別火，它能夠火的原因，主要是兩點(diǎn)，一個(gè)是靈活性，零起點(diǎn)，低門檻，快速贖回，可用于日常支付；另一個(gè)就是對(duì)比存款的利率，收益率要高出很多。余額寶的幾大優(yōu)點(diǎn)低風(fēng)險(xiǎn)，保證本金，浮動(dòng)收益余額寶作為貨幣基金，是開放式基金的一種，主要投向是貨幣市場(chǎng)，主要產(chǎn)品就是銀行存款、國(guó)債、高信用等級(jí)的企業(yè)債、票據(jù)和回購(gòu)，首先這些產(chǎn)品都是無風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，保本是沒有問題的，低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，

收益浮動(dòng)，預(yù)期收益率遠(yuǎn)高于存款收益方面，余額寶主要是用于投向貨幣市場(chǎng)，而貨幣市場(chǎng)在國(guó)內(nèi)主要就是銀行間市場(chǎng)，整體的運(yùn)作模式就是從居民手中募集資金，投向銀行間市場(chǎng)賺取利差，在市場(chǎng)上流動(dòng)性緊張的時(shí)候，收益率就會(huì)很高；而市場(chǎng)上流動(dòng)性寬松的時(shí)候，收益率就會(huì)下降。因?yàn)檫@種模式，所以收益率肯定要比銀行存款要高，因?yàn)樗饕睦麧?rùn)點(diǎn)就是通過銀行間市場(chǎng)來賺取利差收入，而利差的的參照標(biāo)準(zhǔn)就是存款利率，所以肯定是必存款利率高的，毋庸置疑，

產(chǎn)品靈活，零起點(diǎn)，隨時(shí)贖回，可日常消費(fèi)支付余額寶作為支付寶旗下的一支基金，有強(qiáng)大的現(xiàn)金流作為支撐，零起點(diǎn)起存，還屬于開放式基金，沒有封閉期，贖回?zé)o要求，而且支付寶一直在為余額寶進(jìn)行墊資，這也是為什么余額寶可以直接用于消費(fèi)的原因所在，你只要需要消費(fèi)支付，余額寶基金里的錢不需要贖回，支付寶可以幫你墊付，你還可以拿到預(yù)期的收益，也不耽誤你日常使用。

這既是余額寶從進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)到野蠻生長(zhǎng)的秘訣，也是大火特火的原因所在，但是目前因?yàn)楸O(jiān)管政策的落地，余額寶慢慢地在褪去這些光環(huán)，余額寶在2018年限額限購(gòu)，而且在內(nèi)部監(jiān)管會(huì)議草案上又提出不允許平臺(tái)給基金墊資，對(duì)快速贖回也要限額1萬元，這些種種措施一旦落地，對(duì)余額寶將會(huì)產(chǎn)生重大影響，如果將來它沒有了上面優(yōu)勢(shì)，你覺得它還會(huì)火嗎？你還會(huì)用嗎？來討論一下。

3、貨幣基金是如何火起來的？

謝謝邀請(qǐng)，是馬云和余額寶，讓老百姓知道原來貨幣基金不僅利息高，而且基本上還沒什么風(fēng)險(xiǎn)，所以從2013年余額寶推出之后，貨幣基金的規(guī)模就一直越來越大，1、先了解下貨幣基金的現(xiàn)狀。2013年，馬云的余額寶及天弘基金大出風(fēng)頭，和P2P一起雙劍合璧，讓老百姓把存款從銀行里大搬家，真正做到了他說的“如果銀行不改變，我們就改變銀行”，結(jié)果后來出臺(tái)一堆限制余額寶的政策，但一直也沒有把這股風(fēng)潮給壓下來。