假設(shè)客戶處理日元資金短缺，急需，用銀行做了一筆掉期業(yè)務(wù)。根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)的數(shù)據(jù)，截至2008年3月，美國(guó)商業(yè)銀行簽署的信用違約互換銀行達(dá)到62萬億美元，定期互換合約是互換(利率互換)協(xié)議的一種形式，也稱為固定到期利率互換，簡(jiǎn)稱CMS，掉期的近端匯率和遠(yuǎn)端匯率都是事先定好的合同。
1、...某日收到貨款50萬美元,但是兩周后又...為什么不適合掉期?
企業(yè)已收到50萬美元的貨款，但兩周后需要支付相應(yīng)金額購買原材料。同時(shí)，企業(yè)需要決定如何處理這筆美元資金。下面對(duì)企業(yè)的兩種選擇進(jìn)行分析:存款銀行活期存款獲取利息收入。假設(shè)企業(yè)以0.4%的年利率在銀行活期存款中存入50萬美元，兩周后基金可獲得的利息為:50萬美元*0.4%/365*14383.56。
2、信用違約互換交易前需要簽訂什么協(xié)議
信用違約互換利差協(xié)議。根據(jù)JG經(jīng)濟(jì)研究所的調(diào)查，信用違約互換是國(guó)外債券市場(chǎng)上最常見的信用衍生品。在信用違約互換的交易中，違約互換的買方會(huì)定期向違約互換的賣方支付一定的費(fèi)用(稱為信用違約互換利差)，一旦發(fā)生信用事件(主要指?jìng)黧w無力支付)，違約互換的買方將有權(quán)將債券按面值交付給違約互換的賣方，從而有效規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)。
3、掉期交易是怎樣規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的?
現(xiàn)貨就是現(xiàn)在的掉期交易，你除了賣出，幾個(gè)月后再買入，你什么都沒有，或者你拿到一個(gè)單子，把你做的合約平倉，保證資金安全，降低風(fēng)險(xiǎn)?；Q可以減少異常風(fēng)險(xiǎn)下的損失，但不能減少正常匯率風(fēng)險(xiǎn)下的損失。比如你是外貿(mào)客戶，我是渣打銀行(我現(xiàn)在真的在渣打工作:)。一個(gè)月后，你會(huì)收到日元和100元人民幣的貨物。假設(shè)客戶處理日元資金短缺，急需，用銀行做了一筆掉期業(yè)務(wù)。
同時(shí)，一個(gè)月后(farleg)我買了人民幣5.9，賣了100日元。由于日元匯率相對(duì)穩(wěn)定，銀行固定掉期的匯率差為0.1元人民幣，作為客戶提前收取日元的獎(jiǎng)勵(lì)。突然，日本首相辭職，日元暴跌。以100: 5.5出口日本的外貿(mào)客戶提前簽訂的掉期合同可以保證客戶一個(gè)月后拿到的日元可以換成5.9元人民幣而不是5.5元人民幣。掉期的近端匯率和遠(yuǎn)端匯率都是事先定好的合同。
4、金融市場(chǎng)的保證金杠桿制度和掉期合約是誰發(fā)明的?1865年，芝加哥谷物交易所推出了名為“期貨合約”的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議，取代了自1851年以來使用的遠(yuǎn)期合同成為人類歷史上最發(fā)達(dá)的金融衍生品。中國(guó)2000年12月和2007年9月，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)和中國(guó)銀行市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)在中國(guó)成立。然而，在美國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)中，政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括聯(lián)邦商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)、證券交易委員會(huì)(SEC)和全國(guó)期貨協(xié)會(huì)(NFA)。
這幾年“證券”和“金融創(chuàng)新”創(chuàng)造的金融衍生產(chǎn)品，大于融金產(chǎn)品的市值。近年來，衍生出了“信用違約”和“抵押債務(wù)”等“創(chuàng)新型”金融衍生品。金融衍生品是基于特定資產(chǎn)的價(jià)值及其變動(dòng)合同，其基本特征是保證金交易，即只要繳納一定比例的保證金，就不需要進(jìn)行全額本金交易，這是實(shí)現(xiàn)致富和破產(chǎn)的“杠桿”。
5、信貸違約掉期的示例在信用違約互換合同中，信用違約的被保險(xiǎn)人，即貸款人，稱為買方；承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的一方，也就是保險(xiǎn)人，被稱為賣方。雙方同意，買方應(yīng)定期向賣方支付“保險(xiǎn)費(fèi)”。如果違約，賣方應(yīng)承擔(dān)買方資產(chǎn)的損失。這種合同起源于美國(guó)，并成為標(biāo)準(zhǔn)合同，使持有金融資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)能夠?yàn)檫@些資產(chǎn)找到愿意承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保人，并剝離或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)的數(shù)據(jù)，截至2008年3月，美國(guó)商業(yè)銀行簽署的信用違約互換銀行達(dá)到62萬億美元。
6、固定期限掉期協(xié)議的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)定期掉期合約的優(yōu)勢(shì)在于維持相同的期限和更大的靈活性；缺點(diǎn)是發(fā)生時(shí)損失沒有下限。定期互換合約是互換(利率互換)協(xié)議的一種形式，也稱為固定到期利率互換，簡(jiǎn)稱CMS。CMS是指一種固定期限的互換利率，最低固定期限為1年，最長(zhǎng)固定期限為30年。ISDA(國(guó)際互換和衍生金融產(chǎn)品協(xié)會(huì))根據(jù)幾個(gè)世界一流的利率互換市場(chǎng)平均報(bào)價(jià)銀行于紐約時(shí)間上午11:00制定并公布，為基準(zhǔn)報(bào)價(jià)。
7、外匯遠(yuǎn)期和掉期是什么意思ForeignExchangeSwap是指雙方約定用貨幣A兌換一定數(shù)量的貨幣B，并在未來的約定日期以約定的價(jià)格用貨幣B反向兌換等量的貨幣A。外匯掉期是國(guó)際外匯市場(chǎng)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的常用手段。外匯掉期交易包括即期交易和遠(yuǎn)期交易。外匯損失期的遠(yuǎn)期匯率以市場(chǎng)遠(yuǎn)期匯率為基礎(chǔ)報(bào)價(jià)，必然強(qiáng)調(diào)價(jià)格穩(wěn)定、相關(guān)遠(yuǎn)期市場(chǎng)深度、報(bào)價(jià)及時(shí)等要求，以有效利用遠(yuǎn)期交易。
其投資方向是全球外匯市場(chǎng)。FXSOL全球金匯網(wǎng)長(zhǎng)期將所有資源集中在外匯、黃金、股指的CFD交易行業(yè)，目前，日交易量高達(dá)1.5萬億美元的外匯市場(chǎng)已成為全球最大的市場(chǎng)。它是外匯交易的全稱，因?yàn)閰R率的波動(dòng)沒有股市那么大，如果換外匯投資，回報(bào)率小。
