久期日期為計算、久期投資久期的債券對債券投資非常重要。bond久期計算formula久期計算有不同的方法，什么是邦德組合 久期？1.所謂投資組合久期是指貨幣市場基金持有的債券、票據(jù)等品種的平均剩余期限，三，久期-2/有不同的方法。增加-1久期增加意味著什么-1久期是指增加貨幣市場基金持有的債券、票據(jù)等品種自到期日起的平均剩余期限。

Decision 久期債券價格對市場利率變化的敏感性包括三個因素:期限、票面利率和到期收益率。久期在債券分析中的使用，久期已經(jīng)超越了時間的概念，投資更多的是用它來衡量債券價格變化對利率變化的敏感度，它被修正為可以準確量化利率變化對債券價格的影響。修正量久期越大，說明債券價格對收益率的變化越敏感，收益率上升引起的債券價格下跌越大，收益率下降引起的債券價格上漲越大。

正是久期的上述特點，為我們的債券投資提供了參考。當我們判斷當前利率水平有上升的可能時，可以關注投資短期品種，做空債券久期；當我們判斷當前利率水平有可能下降時，我們將拉長債券久期并增加長期債券投資，這將有助于我們在債券市場的上漲中獲得更高的溢價。需要注意的是,久期的概念不僅在單個債券中被廣泛使用，在債券-3組合中也被廣泛使用。

久期分析又稱久期分析或期限彈性分析，是一種衡量利率變動對銀行經(jīng)濟價值影響的方法。具體來說，就是對各個時期的缺口賦予相應的敏感性權重，得到加權缺口，然后匯總各個時期的加權缺口，以估計給定的微小(通常小于1%)利率變動對銀行經(jīng)濟價值的可能影響(以經(jīng)濟價值變動的百分比表示)。久期分析也叫久期分析。在實際應用中，是分析在可預見的未來，資產(chǎn)或負債的變化對整體效益的影響。

對于規(guī)模為久期的債券，利率上升引起的價格下跌越大，利率下降引起的債券價格上漲越大。可以看出，在相同的因子條件下，修正值為久期的債券比修正值為久期的債券更能抵抗利率上升的風險。但相應的，在利率下降同等程度的情況下，獲取收益的能力較弱。正是久期的上述特點，為我們的債券投資提供了參考。

這個問題可以用久期的定義來計算，即每期的貼現(xiàn)現(xiàn)金流按時間加權，加權平均。第一年3.6m(權重1)，第二年3.6m(權重2)，第三年77.8m(權重3)。把這三期的現(xiàn)金流折回現(xiàn)在(別告訴我你不會折現(xiàn))然后按權重平均，就是這筆貸款的久期。第二個問題是，久期已經(jīng)找到了，再除以a (1 y)修改后的久期，收益率增加了50 bps，再乘以久期，貸款值減少了多少bps。

最近債券市場出現(xiàn)了一些波動，投資人們對債券市場的關注度有所提高。在很多關于債券的分析文章或投資建議中，經(jīng)常會出現(xiàn)“久期”這個詞。那么久期是什么意思呢？我們來看看什么是債券久期。債券的概念久期由于決定債券價格利率風險的因素主要包括償還期和票面利率，因此需要找到一些簡單的方法來準確、直觀地反映債券價格的利率風險。

這一概念由經(jīng)濟學家麥考利(F.R.Macaulay)于1938年首次提出。在研究債券和利率的關系時，他發(fā)現(xiàn)期限(或剩余期限)并不是影響利率風險的唯一因素。事實上，票面利率、付息方式、市場利率等因素都會影響利率風險?；谶@種考慮，麥格理提出了綜合上述四個因素的利率風險度量指數(shù)，并將其命名為久期。久期代表債券或債券的平均償還期組合，是每筆現(xiàn)金支付所花時間的加權平均值，權重是每筆現(xiàn)金支付的現(xiàn)值與現(xiàn)金流量現(xiàn)值之和的比值。

從上面的討論可以看出，對于給定的到期收益率的微小變化，債券價格的相對變化與其Macaulay 久期成正比。當然，這種比例關系只是一種近似的比例關系，它的成立是建立在債券到期收益率很小的前提下的。為了更準確地描述債券價格對到期收益率變化的敏感性，引入了修正的久期模型。修正案久期定義為:△P/P(D*)dy C增加組合 久期是指增加貨幣市場基金持有的債券、票據(jù)等品種的平均剩余期限。1.所謂投資組合久期是指貨幣市場基金持有的債券、票據(jù)等品種的平均剩余期限。影響債券基金業(yè)績的主要因素有兩個，一個是利率風險，即投資債券對利率變動的敏感性(也稱久期)，另一個是信用風險。債券價格的漲跌與利率的漲跌成反比。當利率上升時，

2.要知道債券價格的變化，才能知道債券基金的資產(chǎn)凈值對利率變化有多敏感。我們可以用久期作為衡量的指標。3.久期它取決于債券的三大因素:期限、本息支出現(xiàn)金流、到期收益率。久期 YYY 計算，但它不同于債券的期限。借助這個指標，你就可以知道被考察的基金因為利率的變化賺了多少或者虧了多少。4.久期越長，債券基金的資產(chǎn)凈值對利息的變化越敏感。

1。債券久期是指決定債券價格利率風險的因素主要有償還期和票面利率，因此需要找到一些簡單的方法來準確、直觀地反映債券價格的利率風險。第二，經(jīng)過長期研究，人們提出了“久期”的概念，將影響利率風險的所有因素都考慮在內(nèi)。這一概念由經(jīng)濟學家麥考利(F.R.Macaulay)于1938年首次提出。在研究債券和利率的關系時，他發(fā)現(xiàn)期限(或剩余期限)并不是影響利率風險的唯一因素。事實上，票面利率、付息方式、市場利率等因素都會影響利率風險。

三。久期-2/有不同的方法。首先介紹一個最簡單的，就是平均項(又稱麥考利久期)。這個久期 計算方法是將債券的還款期進行加權平均，權重是對應還款期的貼現(xiàn)貨幣流量(支付利息)與市場價格的比值，即D1× W1 2× W2 N× Wn，其中:ci第一年的現(xiàn)金流量(支付利息或本金)。Y債券到期收益率；p當前市場價格。

久期計算有不同的方法。首先介紹一個最簡單的，就是平均項(又稱麥考利久期)。這個久期 計算方法是對債券的償還期進行加權平均，權重是對應償還期的貼現(xiàn)貨幣流量(利息支付)與市場價格的比值，即D1×w1 2×w2 … n×wn，其中:第一年ci的現(xiàn)金流量(已支付)Y債券的收益率到到期日；p當前市場價格。例:債券面值100元，票面利率5%，利息按年支付，期限2年。

久期對于債券投資非常重要。因為對于不同期限、不同票息的債券或債券組合，我們想找到一個共同的特征量，可以用來簡單地比較不同債券或債券組合，對利率的敏感度。這個特征量就是久期Institute投資bonds對利率變化的敏感度。書中的專業(yè)概念說:久期又稱持續(xù)時間，是由F.R .麥考利在1938年提出的。它是將未來的現(xiàn)金流按照當前的收益率換算成現(xiàn)值，將每個現(xiàn)值乘以債券到期日起的年數(shù)之和，然后將這個和除以債券的當前價格得到的值。

久期是債券平均有效期的度量，定義為每只債券距離到期時間的加權平均值，其權重與支付現(xiàn)值成正比。久期是考慮債券現(xiàn)金流現(xiàn)值后債券的實際到期日。價格和收益率之間存在非線性關系。但當價格變化不大時，這種非線性關系可以近似視為線性關系。換句話說，價格與收益率成反比。值得注意的是，不同日期的不同債券，這個反比是不同的。

Select C，5 1950萬* 6.5/1億6.2675。注意是期貨合約，不等同于債券，一般來說，期貨合約所需的保證金只占期貨合約價值的一小部分。如果單純看目前CICC的國債期貨，保證金比例是1.5%(前段時間最近下調(diào)了2%)，也就是說不需要期貨合約價值的100%，所以不適用加權法計算。