不太了解國(guó)外 p2p這三款成熟機(jī)型。國(guó)內(nèi)最常見(jiàn)的模式是債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，最早由宜信公司首創(chuàng)，但該模式經(jīng)過(guò)了創(chuàng)新和改革，為什么國(guó)內(nèi)P2P和國(guó)外？國(guó)外盛行的P2P保險(xiǎn)，實(shí)際控制人在國(guó)外，從2005年英國(guó)Zopa到美國(guó)Prosper到LendingClub，國(guó)外P2P網(wǎng)站有以下特點(diǎn):平臺(tái)不歸集資金，不做錯(cuò)配，不直接介入風(fēng)險(xiǎn)管理。

個(gè)人認(rèn)為，如果真的要根據(jù)理財(cái)排名選擇平臺(tái)公司，前200名可以考慮。現(xiàn)在國(guó)內(nèi)有2000多家平臺(tái)，1/10的篩選概率選擇1/10比較保險(xiǎn)。我個(gè)人會(huì)多考慮三個(gè)維度。第一，我可以選擇前10的平臺(tái)，實(shí)力比較強(qiáng)的，收益低的至少能保本。二是選擇收益較高但有抵押貸款的平臺(tái)，回款有保障，比如企貸。三是選擇短期項(xiàng)目比較多的平臺(tái)，急用時(shí)資金可以出來(lái)。

P2P投資基金的一般模式是從P2P平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)批量打包的債權(quán)，然后賣(mài)給個(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者。其核心技術(shù)在于通過(guò)對(duì)大量P2P債權(quán)項(xiàng)目的量化分析，選擇優(yōu)質(zhì)的債權(quán)項(xiàng)目，從而獲得超過(guò)P2P借貸市場(chǎng)平均預(yù)期收益的收益水平。這里其實(shí)用的是資產(chǎn)證券化，只是資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品側(cè)重于P2P債權(quán)項(xiàng)目。P2P投資基金存在的合理性是基于項(xiàng)目篩選的專(zhuān)業(yè)性，而P2P信貸資產(chǎn)主要集中在個(gè)人消費(fèi)信貸、小微企業(yè)信貸、學(xué)生信貸、住房信貸四個(gè)部分，一些專(zhuān)業(yè)的P2P投資基金往往只集中在某一類(lèi)P2P信貸資產(chǎn)。

經(jīng)歷了幾個(gè)月的雷雨，中國(guó)的P2P行業(yè)一直處于快速萎縮的階段，但這種情況在美國(guó)并沒(méi)有發(fā)生，原因如下。高門(mén)檻高標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)管2008年，美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)要求P2P 公司將其投標(biāo)注冊(cè)為證券，接受《1933年證券法》的監(jiān)管。換句話說(shuō)，P2P機(jī)構(gòu)用投資者的資金借給借款人，就被視為證券買(mǎi)賣(mài)。在北美，任何證券銷(xiāo)售都需要經(jīng)紀(jì)人執(zhí)照和在美國(guó)證券交易委員會(huì)注冊(cè)。

需要大量證明文件和相關(guān)費(fèi)用。在各項(xiàng)要求中，最關(guān)鍵的一點(diǎn)是P2P機(jī)構(gòu)必須在定期報(bào)告中披露發(fā)行情況，以便投資者及時(shí)了解P2P機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)情況。征信體系市場(chǎng)化的另一個(gè)重要原因是征信體系。經(jīng)過(guò)一百多年的發(fā)展，美國(guó)征信業(yè)已經(jīng)形成了成熟完整的運(yùn)作模式、法律體系和監(jiān)管機(jī)制，構(gòu)建了世界上最發(fā)達(dá)的征信業(yè)。此外，美國(guó)采用FICO評(píng)分系統(tǒng)，為個(gè)人信用建立統(tǒng)一的量化標(biāo)準(zhǔn)。

履約保險(xiǎn)又稱履約保證保險(xiǎn)，是針對(duì)債務(wù)人履約能力不確定性的一種保險(xiǎn)形式。履約保證保險(xiǎn)是指向履約保證保險(xiǎn)的受益人承諾，如果被保險(xiǎn)人不按照合同或法律的規(guī)定履行義務(wù)，保險(xiǎn)公司將承擔(dān)賠償責(zé)任的保險(xiǎn)。常見(jiàn)的履約保險(xiǎn)包括車(chē)貸履約保險(xiǎn)和信用履約保險(xiǎn)。隨著P2P“去擔(dān)保化”的呼聲越來(lái)越高，尋求與保險(xiǎn)公司的合作成為很多P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的新手段。

剛剛，*ST步森在給深交所和浙江證監(jiān)局的回復(fù)中對(duì)上述問(wèn)題做了相應(yīng)的回答。2018年8月15日，浙江證監(jiān)局于2018年8月15日向*ST步森董事長(zhǎng)趙發(fā)出談話通知，但截至今日，趙仍未前往證監(jiān)局參與談話。而是在9月最后一次出現(xiàn)在直播間后就“消失”了。1.趙去哪里了？趙究竟去了哪里？對(duì)此，公告稱，趙已于國(guó)外。

P2P借貸，全稱Peertopeerlending。同伴是一個(gè)點(diǎn)，一個(gè)對(duì)等的主體，一個(gè)平等的個(gè)體。P2P是指?jìng)€(gè)人借貸，可以是一群人借給一個(gè)人，一個(gè)人借給一群人，一群人借給一群人。沒(méi)關(guān)系。核心是貸款的供需雙方直接見(jiàn)面，不需要中介，是一種直接融資。從2005年英國(guó)的Zopa，到美國(guó)的Prosper，再到LendingClub，國(guó)外P2P網(wǎng)站都有這樣的特點(diǎn):平臺(tái)不歸集資金，不做錯(cuò)配，不直接介入風(fēng)險(xiǎn)管理，只起到信息展示、需求撮合匹配、資金中轉(zhuǎn)通道的作用。

這種差異體現(xiàn)在兩個(gè)方面:借貸。在美英等發(fā)達(dá)國(guó)家，征信體系發(fā)達(dá)完善，每個(gè)美國(guó)成年居民都有一個(gè)信用評(píng)分。LendingClub美元就可以調(diào)用借款人的信用報(bào)告，660分以下(信用分非常高)的借款人基本不接受。這也使得借款人違約成本極高，影響信用記錄。將來(lái)，你買(mǎi)任何東西都要全額付款。

國(guó)外不太了解。中國(guó)最常見(jiàn)的模式是債權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)钤绲哪Ｊ绞且诵殴?，算是先行者，但模式并不缺乏?chuàng)新和改革。網(wǎng)上P2P，也就是寫(xiě)在銀行LED燈上的民間非法集資，國(guó)內(nèi)監(jiān)管不嚴(yán)格，導(dǎo)致市場(chǎng)非?；靵y，噱頭就是高利率，而且比銀行高很多。但由于缺乏嚴(yán)格的資質(zhì)審查，市場(chǎng)上出現(xiàn)了很多倒閉、逃跑的現(xiàn)象，如果想投資理財(cái)，不建議投資這個(gè)。