私募股權(quán)投資(PE,PrivateEquity)是指通過(guò)私募基金對(duì)非上市公司進(jìn)行的權(quán)益性投資。PE私募股權(quán)投資概念向特定合格投資者募集資金,投資于非上市公司股權(quán),通過(guò)上市或者并購(gòu)?fù)顺?,獲得高額收益的一種投資方式陽(yáng)光私募、信托產(chǎn)品及PE私募股權(quán)投資的區(qū)別投資門檻陽(yáng)光私募的投資門檻通常為100萬(wàn)元,部分基金為300-2000萬(wàn)元不等;信托產(chǎn)品最低認(rèn)購(gòu)金額通常為100萬(wàn)元,也有小部分產(chǎn)品小于100萬(wàn);PE私募股權(quán)投資規(guī)模小于5億的,門檻通常為300或500萬(wàn)元,規(guī)模在5億以上的,門檻通常為1000萬(wàn)元。
1、什么是私募股權(quán)投資?
私募股權(quán)投資(PE,PrivateEquity)是指通過(guò)私募基金對(duì)非上市公司進(jìn)行的權(quán)益性投資。廣義PE覆蓋了企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行(IPO)前的各個(gè)階段,如種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴(kuò)展期、成熟期和Pre-IPO,狹義PE則主要是指對(duì)已經(jīng)形成一定規(guī)模、并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)的私募股權(quán)投資,一般針對(duì)創(chuàng)業(yè)投資后期(相對(duì)而言,VC一般針對(duì)創(chuàng)業(yè)投資初期),
PE在投資時(shí)會(huì)重點(diǎn)考慮未來(lái)的退出機(jī)制,如IPO、并購(gòu)或管理層回購(gòu),通過(guò)退出實(shí)現(xiàn)獲利。私募股權(quán)投資的資金募集主要通過(guò)非公開(kāi)方式向特定少數(shù)機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資者募集,為封閉式基金,投資期限較長(zhǎng),一般可達(dá)到3-5年,屬于中長(zhǎng)期投資,這種投資的流動(dòng)性差,且風(fēng)險(xiǎn)較高,因此為有效保護(hù)投資者,證監(jiān)會(huì)要求只有符合要求的合格投資者才能投資于此類基金,他們具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。
具體要求為:具有2年以上投資經(jīng)理,且家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元,或家庭金融資產(chǎn)不低于500萬(wàn)元,或近3年本人年均收入不低于40萬(wàn)元;近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的法人單位,合格投資者投資于單只權(quán)益類產(chǎn)品的金額不低于100萬(wàn)元。私募股權(quán)投資模式主要包括:(1)增資擴(kuò)股(新發(fā)行股份出售給新股東或原股東,股份總額增加);(2)股權(quán)轉(zhuǎn)讓(原股東將自己股份讓渡他人,股份總額不變);(3)其他方式(前兩者并用,或與債券投資并用等)(編輯:四維),
2、信托產(chǎn)品、陽(yáng)光私募、PE私募股權(quán)投資有何區(qū)別?各自有什么風(fēng)險(xiǎn)?
陽(yáng)光私募基金是由陽(yáng)光私募公司發(fā)起,借助信托平臺(tái)發(fā)行,資金實(shí)現(xiàn)第三方銀行托管,證券交由證券公司托管,在銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管下,主要投資于股票市場(chǎng)的高端理財(cái)產(chǎn)品。陽(yáng)光私募基金共有四方參與,陽(yáng)光私募基金公司、信托公司、證券公司和銀行,其中陽(yáng)光私募基金公司負(fù)責(zé)證券市場(chǎng)投資,信托公司是產(chǎn)品發(fā)行的法律主體,提供產(chǎn)品運(yùn)作的平臺(tái),并承擔(dān)部分監(jiān)管職責(zé)。
銀行作為資金托管人,保障投資者資金安全,證券公司作為證券托管方,保障證券的安全性。另外,除了通過(guò)信托平臺(tái)發(fā)行,還有通過(guò)有限合伙企業(yè)、券商資管通道、公募基金一對(duì)一專戶發(fā)行的陽(yáng)光私募基金,信托產(chǎn)品概念由信托公司發(fā)行的,收益率和期限固定的信托產(chǎn)品。融資方通過(guò)信托公司向投資者募集資金,并通過(guò)資產(chǎn)(股權(quán))抵押(質(zhì)押)給信托公司、以及第三方擔(dān)保等措施,保證到期歸還本金及收益,
PE私募股權(quán)投資概念向特定合格投資者募集資金,投資于非上市公司股權(quán),通過(guò)上市或者并購(gòu)?fù)顺?,獲得高額收益的一種投資方式陽(yáng)光私募、信托產(chǎn)品及PE私募股權(quán)投資的區(qū)別投資門檻陽(yáng)光私募的投資門檻通常為100萬(wàn)元,部分基金為300-2000萬(wàn)元不等;信托產(chǎn)品最低認(rèn)購(gòu)金額通常為100萬(wàn)元,也有小部分產(chǎn)品小于100萬(wàn);PE私募股權(quán)投資規(guī)模小于5億的,門檻通常為300或500萬(wàn)元,規(guī)模在5億以上的,門檻通常為1000萬(wàn)元。
投資領(lǐng)域陽(yáng)光私募主要投資于滬深兩市的A股股票、債券、基金、銀行存款、股指期貨等證監(jiān)會(huì)允許的投資品種;信托產(chǎn)品一般投資于基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè),房地產(chǎn),工商企業(yè)等,組合投資類信托還可能投資于低風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品;PE私募股權(quán)投資一般是對(duì)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)權(quán)益性投資。投資期限通常陽(yáng)光私募有1-6個(gè)月的封閉期,7-12個(gè)月為準(zhǔn)封閉期,可以贖回,但是需要交贖回費(fèi),滿一年可以免費(fèi)贖回;信托產(chǎn)品投資期限一般為1-3年,常見(jiàn)的是1年期和2年期產(chǎn)品;PE私募股權(quán)投資的期限較長(zhǎng),一般為5-8年。