套期保值可以分為買入套期保值和賣出套期保值，舉個例子，某榨油廠加工大豆，賣出豆油，老板想要在兩個月后買入10噸大豆，又怕到時候價格上漲導(dǎo)致成本增加，于是他預(yù)先買入大豆期貨看漲合約，兩個月后，如果大豆價格真的上漲了，大豆期貨也會跟著上漲，此時賣出大豆期貨所得的盈利就能彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場上買大豆的虧損，從而鎖定了原材料的成本，這就是買入套期保值。

1、如何利用合約交易做套期保值？

套期保值是指經(jīng)營者通過套作期貨合約，為現(xiàn)貨市場上的商品經(jīng)營鎖定成本或收益的一種行為。對于一種商品來說，無論是現(xiàn)貨還是期貨，影響它們變化的因素是相同的，現(xiàn)貨和期貨的價格往往同漲同跌，因此，經(jīng)營者可以利用這一特征進(jìn)行套期保值，套期保值可以分為買入套期保值和賣出套期保值，舉個例子，某榨油廠加工大豆，賣出豆油，老板想要在兩個月后買入10噸大豆，又怕到時候價格上漲導(dǎo)致成本增加，于是他預(yù)先買入大豆期貨看漲合約，兩個月后，如果大豆價格真的上漲了，大豆期貨也會跟著上漲，此時賣出大豆期貨所得的盈利就能彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場上買大豆的虧損，從而鎖定了原材料的成本，這就是買入套期保值。

相反的，在賣出豆油時，如果擔(dān)心豆油價格以后后下跌，預(yù)先買入豆油期貨看跌合約，到期時，賣出豆油現(xiàn)貨，同時了結(jié)豆油期貨交易，也可以實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，這就是賣出套期保值，可見，套期保值能夠達(dá)到鎖定成本或收益，管理經(jīng)營風(fēng)險的目的，完美的套期保值可以使現(xiàn)貨市場上的虧損在期貨市場上完全抵消，使經(jīng)營者不必承受現(xiàn)貨市場上價格波動的風(fēng)險。

2、企業(yè)參與原材料期貨交易，套期保值要預(yù)測行情嗎？怎樣做好套期保值？

套期保值的本意是什么？套期保值的本意其實(shí)就是對沖原材料價格波動的風(fēng)險，在我看來，做一件事情的目的就要明確，既然要套保，那么就要按照自己的真實(shí)需求去設(shè)計自己的套保方案。然而，我出去聽了幾次講座之后發(fā)現(xiàn)，很多人現(xiàn)在表示，傳統(tǒng)的套保模式，已經(jīng)不行了…現(xiàn)在流行各種各樣復(fù)雜的套保模式…這就有點(diǎn)意思。在期貨交易中，投機(jī)是承擔(dān)風(fēng)險去獲取收益，而套保是規(guī)避風(fēng)險，穩(wěn)定經(jīng)營，

那么一旦一家企業(yè)，他只有10萬的噸貨物，結(jié)果他在期貨頭寸上非要建立100萬噸的期貨頭寸，那么，這還是套保嗎？他本質(zhì)上那多余的部分，就是在投機(jī)而已。打開了風(fēng)險敞口，承擔(dān)多余的風(fēng)險，就是為了獲得價差收益而已，只是明面上打著套期保值的旗號而已，很多超大型的企業(yè)，它們也看不透一點(diǎn)，未來的價格，是充滿了不確定的。

不是說他們是現(xiàn)貨商，他們就能夠更好的把握價格的未來走勢，而且，套保和投機(jī)，是完全不同的兩種做法?，F(xiàn)貨企業(yè)參與投機(jī)，很難止損，更容易產(chǎn)生執(zhí)念，因此，這段時間，無論是某棉花企業(yè)，還是所謂的聯(lián)合石化，都在這方面吃了大虧。然而可以預(yù)見的是，未來依然會有茫茫的企業(yè)走上這條路，因為他們控制不住自己的貪婪。他們離現(xiàn)貨是如此的近，期貨又帶杠桿又迅捷，他們又是如此的自信，所以，這種情況，依然會持續(xù)，

在我看來，現(xiàn)貨企業(yè)，如果要參與套保，就要按照原始的套保模式，老老實(shí)實(shí)的對沖掉自己的原材料風(fēng)險，專注于自己的生產(chǎn)經(jīng)營即可。不要參與投機(jī)，投機(jī)跟套保，是兩個領(lǐng)域，投機(jī)需要專業(yè)處理風(fēng)險的能力，很多人對專業(yè)能力卻反足夠的認(rèn)知和敬畏，他對專業(yè)的力量一無所知。他們看來，投機(jī)的專業(yè)能力就是對現(xiàn)貨的理解，這可真是大錯特錯了。

3、期貨套期保值策略交易怎么樣？

套期保值（Hedging），又稱避險、對沖，廣義上的套期保值，是指企業(yè)利用一個或者一個以上的工具進(jìn)行交易，預(yù)期全部或部分對沖其生產(chǎn)經(jīng)營中所面臨的價格風(fēng)險的方式。套期保值交易選取的工具是比較廣的，通常有期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期、互換等衍生工具，期貨的套期保值是指企業(yè)通過持有與其現(xiàn)貨市場頭寸相反的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要進(jìn)行的交易的替代物，以其對沖價格風(fēng)險的方式。

期貨套期保值策略之所以能夠起到風(fēng)險對沖的作用，其根本原因在于：期貨價格與現(xiàn)貨價格受到相似的供求等因素影響，兩者的變動趨勢趨同，這樣的話，通過套期保值，無論價格是漲是跌，總會出現(xiàn)一個市場盈利而另一個市場虧損的情形，盈虧相抵，就可以規(guī)避因為價格波動而給企業(yè)帶來的風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營，那么要實(shí)現(xiàn)“風(fēng)險對沖”，在套期保值操作中應(yīng)滿足以下條件：（一）在套期保值數(shù)量選擇上，要使期貨與現(xiàn)貨市場的價值變動大體相當(dāng)。