賬戶里持有未平倉合約過夜，即為期貨隔夜。如果選擇“到期移倉”，原油期貨到期后，如仍有未平倉合約，自動按銀行公布的結(jié)算價平倉，同時自動開倉交易下一期合約，“中行原油寶若為合約最后交易日，則交易時間為8，盈虧是取決與買入、賣出價的差價，移倉時，等于把你上一筆持倉平倉結(jié)算一次，這里會產(chǎn)生一次損益；然后按照下一個合約開倉，未來的損益就取決于未來的平倉價了。

1、原油合約到期，轉(zhuǎn)期價差問題？

如果選擇“到期移倉”，原油期貨到期后，如仍有未平倉合約，自動按銀行公布的結(jié)算價平倉，同時自動開倉交易下一期合約。若可用保證金不足以開倉相同數(shù)量的下期產(chǎn)品，則以最大可開倉數(shù)量開倉，移倉本身不會導(dǎo)致盈虧。盈虧是取決與買入、賣出價的差價，移倉時，等于把你上一筆持倉平倉結(jié)算一次，這里會產(chǎn)生一次損益；然后按照下一個合約開倉，未來的損益就取決于未來的平倉價了，

2、如何看待中國銀行原油寶4月21日美國原油交割這波“騷”操作？

由于原油價格跌穿零值到達負值區(qū)間，刷寫了很多人對投資理財?shù)恼J知，因此才出現(xiàn)這次“原油寶”事件。復(fù)盤一下這個事件，交易雙方有錯嗎？1、原油寶開戶做到了風(fēng)險提示開戶方面，中行做到了風(fēng)險揭示操作，只要通過測試后，理論上所有的交易都是由交易者負責(zé)的，也就是大家所說的贏虧自負，買定離手，按照合同法的契約精神來說，不管交易過程中遇上什么事情，都必須按游戲規(guī)則進行，雙方不得抵賴。

2、交易過程中出現(xiàn)了BUG從合約法則看，交易前保證金必須充足，一旦保證金不足以支持合約時，系統(tǒng)會作出“50%報警比例、20%%斬倉比例兩大保險”，現(xiàn)在的問題是為什么交易穿倉了系統(tǒng)沒有辦法處理？主要是這樣的，中國銀行公告05合約將在4月20日22點停止客戶交易進行移倉，而原油交割最劇烈的波動卻在當(dāng)天22:00之后，中國銀行沒有對保證金不足的客戶進行強平，也沒有及時遷倉，最終就導(dǎo)致了投資者巨虧的問題，

對于這個BUG，中國銀行最新的解釋是：“中行原油寶若為合約最后交易日，則交易時間為8:00-22:00，超過22:00銀行則不會進行強平操作，而保證金是在昨晚十點后跌至20%以下的。”這個并不是合約的注明事項，而是事情發(fā)生后針對事情作出的解釋，3、交易者交易水平亦有問題我們知道所有商品都是有價值的，也就是在交易者的認知里，0就是交易者的底線，越是靠近零點，做多的投資者會越興奮，因為歷史大底就在眼前。

從而放低了警惕，把自己的風(fēng)險暴露在系統(tǒng)之中，原油寶是4月20日晚間22時停止交易，當(dāng)時的價格是還是正常的價格（10美元以上），沒有網(wǎng)上說的0.01美元抄底的可能。但有一個信號其實已經(jīng)出現(xiàn)，芝商所在4月15日已經(jīng)測試油價在負值運行的系統(tǒng)，我自己也在19號的文章中提及，注意芝商所的這個舉動，因此如果你是一個風(fēng)險厭惡型投資者，應(yīng)該會進行一些風(fēng)險防范比如轉(zhuǎn)倉到遠期合約中，而不是等待被動移倉，

4、有資金精準(zhǔn)打擊原油多頭（薅羊毛）美國WTI原油期貨的結(jié)算價并不是按收盤價來，它是按照半夜2:28-2:30的平均價來結(jié)算的。就在這3分鐘里，原油空頭本著打爆多頭的勇氣，一次成功逆襲，這就造成所有以美國WTI原油期貨的結(jié)算價的理財產(chǎn)品（中國銀行的原油寶就是其中之一）、真實的多頭結(jié)算（去拿現(xiàn)貨的產(chǎn)業(yè)資本）出現(xiàn)大幅虧損，成功薅羊毛。

由于這個交易規(guī)則是公開的，別人只是利用合理的手段來獲利，對方?jīng)]有法律風(fēng)險和道德風(fēng)險，只能怪受害投資者還是太年輕了，總結(jié)：無論如何，本次交易總算是結(jié)束了，在這次交易中，交易平臺，投資者都有責(zé)任，由于涉案金額過大，將來應(yīng)該會走法律途徑解決，相信法院會根據(jù)實際情況作出責(zé)任分擔(dān)的處理，至于誰擔(dān)多少，那已經(jīng)是后話了。

3、期貨怎么算隔夜？

賬戶里持有未平倉合約過夜，即為期貨隔夜，隔夜對交易員本身來講，利弊共生：雖然隔夜期間內(nèi)盤市場停止了交易，但外圍股市、期市還在運作，并且會有源源不斷新的利好、利空產(chǎn)生，對次日交易的開盤價產(chǎn)生巨大影響，結(jié)果可以是大幅跳空高開或低開。做對了方向，交易員可以享受這部分的溢價利潤，要是錯了就會反向面臨賬戶資金的大幅虧損。