我們國家經(jīng)濟(jì)部門區(qū)分為三類,分別是政府、企業(yè)和個(gè)人,相對應(yīng)的就是政府去杠桿、企業(yè)去杠桿、居民去杠桿。近一年多以來,金融去杠桿這個(gè)詞很熱,因?yàn)楝F(xiàn)在正處于去杠桿周期中,那么金融杠桿到底是怎么產(chǎn)生的,所謂的“去杠桿”指的就是去除金融市場的各種“杠桿”,包括我們通常所說的經(jīng)營杠桿、財(cái)務(wù)杠桿、借貸杠桿等等。
1、什么是去杠桿?
經(jīng)??葱侣劼?lián)播的話,應(yīng)該會經(jīng)常聽到里說“三去一降一補(bǔ)”,其中的三去就有去杠桿。大家第一反應(yīng)就是阿基米德的杠桿原理:‘給我一個(gè)支點(diǎn)我能撬動(dòng)整個(gè)地球’那么經(jīng)濟(jì)中的杠桿是什么呢?經(jīng)濟(jì)去杠桿是一種“放大”的形式,從物理學(xué)的詞源來說,是用較少的力去撬動(dòng)較大目標(biāo)的作用。任何能產(chǎn)生這種效果的金融衍生產(chǎn)品和運(yùn)作方式都能造成杠桿化,
“去杠桿”是中國經(jīng)濟(jì)最近熱門的詞匯,被巴克萊銀行概括為“李克強(qiáng)經(jīng)濟(jì)學(xué)”的三大支柱之一。這源自李克強(qiáng)總理對于“要通過激活貨幣信貸存量支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展”、“優(yōu)化金融資源配置,用好增量、盤活存量”等看法的衍生,金融體系的參與者通過運(yùn)用杠桿,用較小的成本撬動(dòng)巨額的交易量,從而放大收益率——這就叫“杠桿化”。舉個(gè)例子,某公司要投資一個(gè)200萬元的項(xiàng)目,但公司其實(shí)沒有這多資金,只能夠出資10萬元,
但是公司可以用自己的固定資產(chǎn)作為擔(dān)保,融資借款190萬元。這就是用10萬元撬動(dòng)了200萬元的投資,杠桿率20倍,所有簡單的說,去杠桿就是消除掉那些以小博大的資金,表現(xiàn)為減少金融產(chǎn)品嵌套、降低企業(yè)負(fù)債率、減少違規(guī)信貸等。具體還分為:1、居民去杠桿:降低按揭買房和消費(fèi)貸的比例,2、政府去杠桿:主要針對的是地方政府的債務(wù)去杠桿。
2、去杠桿是什么意思?股市去杠桿是什么意思?
A股市場是全額制交易,一只股票如果一手是10元,你買一手就需要1000元的資金,但是有了杠桿之后,你就可以運(yùn)用杠桿來撬動(dòng)原始資金,讓原始資金通過杠桿的方式放大,導(dǎo)致可以融到更多的資金來買股票,什么是杠桿?就是利用小資金來進(jìn)行一定的配比之后達(dá)到數(shù)倍于小資金的方式,資金變多,而你的資金就變成了保證金,用這個(gè)保證金加上配資出來的資金,就可以形成以小博大的操作,無形中增加了你的利潤,也放大了你的風(fēng)險(xiǎn)。
近年來因?yàn)楦軛U爆倉的股民非常多,不僅影響了自己,也影響了家庭,所以盡量不使用杠桿炒股,以免悔恨終身,比如你有100萬,給你1:4的資金配比,你就可以有500萬的資金在市場交易,但是你的資金如果虧損接近100萬時(shí),就會遭遇強(qiáng)平的風(fēng)險(xiǎn)。在股市里,你拿全額資金交易是不存在強(qiáng)平的,除非股票退市,否則你的股份永遠(yuǎn)存在的,
但是加入了杠桿后,你買入的500萬里,只有100萬的股份屬于你,一旦虧損接近100萬,就有權(quán)讓配資方強(qiáng)行平倉,這時(shí)候你的本金就虧損沒了。股市去杠桿的意思就是防止股民借貸資金交易,減低市場借貸資金的數(shù)額,避免出現(xiàn)暴漲暴跌的行情,形成投機(jī)氛圍,本身管理者就倡導(dǎo)價(jià)值投資,更加抵制這種行為了,加上近年來很多配資公司被重罰,強(qiáng)行去杠桿導(dǎo)致了股市連年熊市,杠桿資金觸及平倉線后引發(fā)了強(qiáng)制平倉,導(dǎo)致了恐慌情緒蔓延,股市此后一蹶不振。
3、金融機(jī)構(gòu)去杠桿是什么意思?
金融去杠桿是2017年中央經(jīng)濟(jì)工作會議的重大決定,金融去杠桿的目的是化解和防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn),確保經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展,金融去杠桿通俗點(diǎn)講就是不能再大規(guī)模借錢消費(fèi)了,如果再大規(guī)模舉債將會產(chǎn)生不可控的金融風(fēng)險(xiǎn)。我們國家經(jīng)濟(jì)部門區(qū)分為三類,分別是政府、企業(yè)和個(gè)人,相對應(yīng)的就是政府去杠桿、企業(yè)去杠桿、居民去杠桿,
金融去杠桿主要通過央行的貨幣政策和財(cái)政部的金融政策來調(diào)控。政府去杠桿的表現(xiàn)是國務(wù)院嚴(yán)格控制地方政府舉債,嚴(yán)格控制地方政府債務(wù)規(guī)模,并積極化解已有的債務(wù)規(guī)模,目前主要通過債轉(zhuǎn)股、債務(wù)置換、ppp等方式降低地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn),并建立起了地方政府債務(wù)責(zé)任機(jī)制,實(shí)施終身追責(zé),企業(yè)去杠桿的表現(xiàn)是降低企業(yè)負(fù)債,控制企業(yè)過度依靠杠桿資金快速膨脹,從而積累風(fēng)險(xiǎn)。