什么是pe 基金？pe 基金的操作流程？廣義來說，基金是對機構投資者的統(tǒng)稱，包括信托投資基金、單位信托基金、公積金、保險基金、退休基金。第一步要明白基金是什么，說白了基金就是把你的一部分錢交給公司，PE 基金和VC 基金有什么區(qū)別？如何在基金 業(yè)績的水平上預測PE 基金的收益，以IRR為基本基準，我們可以看到，2004-2014年，行業(yè)的中值基本高于年化內部收益率25%，但是優(yōu)秀的。

在-3業(yè)績的水平上，以IRR為基本基準，我們可以看到，2004-2014年，行業(yè)的中位數(shù)基本高于年化內部收益率25%，而優(yōu)基金(前25%。業(yè)績這個水平比傳統(tǒng)的投資手段要高很多，真正體現(xiàn)了PE行業(yè)的高收益特征。在風險層面，投資失敗的可能性始終存在(IRR為負)，業(yè)績優(yōu)秀基金與業(yè)績不佳基金的差距非常大。

業(yè)內普遍認為只有20% 基金的管理者能真正給投資者帶來收益。在目前國內魚龍混雜的行業(yè)環(huán)境下，程諾投資認為，只有排名前10% 基金的管理人才能給投資者帶來長期穩(wěn)定的股權投資收益。所以在國內選擇PE 基金 manager是一個比較突出和嚴肅的話題。我們可以看到，從整體分布來看，有大小年的特點。比如2004年和2005年是PE 基金投資的黃金年。

第一步要明白什么是基金說白了，基金就是你的一部分錢給了基金公司的交易員然后用你的錢去投資。也相當于花錢請專業(yè)人士給你炒股。所以選擇一個好的基金公司很重要！只有基金公司賺錢了，你才能賺錢。廣義來說，基金是對機構投資者的統(tǒng)稱，包括信托投資基金、單位信托基金、公積金、保險基金、退休基金。

從會計學的角度來說，基金是一個狹義的概念，是指有特定目的和用途的資金。由于政府和事業(yè)單位的出資人不要求投資回報和收回投資，而是要求資金按照法律規(guī)定或出資人的意愿用于指定用途，因此形成了基金。第二步是關于如何計算盈虧。也就是說，基金公司會根據(jù)你買入的股票數(shù)量、當日單位凈值與贖回日凈值的差額給你相應的分紅。如果虧損，也要用申購股數(shù)與凈值的差額分擔損失。

1、定義上的區(qū)別VCventurecapital:又稱天使投資，通常意義上的風險投資，通常是高風險高回報；PEPrivateEquity:俗稱私募股權投資基金，一般投資于高成長性的未上市企業(yè)，以上市和退出為主要目的。2.框架上的差異現(xiàn)在很多傳統(tǒng)的VC機構都在涉足PE業(yè)務，很多傳統(tǒng)上被認為是專門做PE業(yè)務的機構也在涉足VC項目。也就是說，PE和VC只是一個概念上的區(qū)分，在實際業(yè)務中兩者的界限越來越模糊。

其經(jīng)營方針是在高風險中追求高回報。創(chuàng)投基金多以股份形式參與投資，目的是幫助被投資企業(yè)盡快成熟并獲得上市資格，以達到增資的目的。一旦公司股票上市，創(chuàng)投基金可以通過證券市場的股權轉讓收回資金，繼續(xù)投資其他創(chuàng)業(yè)企業(yè)。PE 基金主要有兩種操作模式。第一種是承諾保底?；饘⒈５踪Y金交給投資人，并據(jù)此設定底線。若跌破底線，則自動終止操作，保底資金不予返還。

一般來說，私募投資基金按照以下主要流程操作。由于私募股權投資的長期性和低流動性，投資者為了控制風險，通常對投資標的提出以下要求:高質量的管理對于不參與企業(yè)管理的財務投資者尤為重要，至少有2至3年的經(jīng)營記錄，巨大的潛在市場和潛在增長，有令人信服的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。行業(yè)和企業(yè)規(guī)模(如銷售額)要求。投資者關注的行業(yè)和規(guī)模不同，財務投資者會從投資組合分散風險的角度來考察一項投資對其投資組合的意義。

因為在公開市場退出不是那么容易，私募股權投資者要求更高的預期投資回報率，至少要高于同行業(yè)上市公司的投資回報率。37年后上市的可能性，這是主要的退出機制。此外，投資者還應進行法律調查，以了解企業(yè)是否涉及糾紛或訴訟，土地和房地產(chǎn)的產(chǎn)權是否完整，商標專利權的期限。很多外資企業(yè)都是新興企業(yè)，往往存在一些法律問題。雙方將在項目檢查中逐步清理和解決這些問題。

PE 基金，又稱私募股權投資，一般通過定向增發(fā)對未上市企業(yè)進行股權投資基金。如果公司后來上市了，可以通過出售股份來獲利，還有少部分PE 基金會投資上市公司的股份，這里要和私募基金區(qū)分開來。私募基金是指以私募的形式向投資者募集資金，然后將資金投資于證券市場。