對(duì)比中國(guó)金融市場(chǎng)和西方國(guó)家金融市場(chǎng)，中國(guó)有哪些金融體系？對(duì)比中國(guó)和西方發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的金融體系，一個(gè)國(guó)家的金融體系一般包括三個(gè)要素，即金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)和金融工具。中國(guó)目前金融市場(chǎng)發(fā)展中的中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展形勢(shì)1，金融市場(chǎng)不夠成熟，不夠深，不夠?qū)?，中?guó)金融保險(xiǎn)資產(chǎn)比重1，中國(guó)金融資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)概況中國(guó)金融資產(chǎn)主要分為流通中現(xiàn)金、金融機(jī)構(gòu)存款、金融機(jī)構(gòu)貸款和有價(jià)證券(債券、股票等。)。

由于長(zhǎng)期缺乏高端人才，缺乏經(jīng)驗(yàn)，國(guó)內(nèi)很多金融機(jī)構(gòu)無(wú)法運(yùn)轉(zhuǎn)，效率低下。然而，中國(guó)的金融潛力巨大，而且往往某些事件非常容易引發(fā)一些經(jīng)濟(jì)體“過(guò)熱”。這是該機(jī)制效率的地下證明。要完善這些基礎(chǔ)設(shè)施，不僅硬件，人才也是關(guān)鍵。這不可能一蹴而就，需要時(shí)間。一個(gè)很好的信號(hào)是，如果當(dāng)天國(guó)家開(kāi)放人民幣匯率，意味著中國(guó)的金融基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)入了一個(gè)新的階段。

金融基礎(chǔ)設(shè)施在金融體系和更廣泛的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)揮著重要作用。安全高效的金融基礎(chǔ)設(shè)施可以促進(jìn)證券和衍生品合約的清算、結(jié)算和記錄，這是拓寬普惠金融渠道體系、鞏固服務(wù)市場(chǎng)和增強(qiáng)金融穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)。通過(guò)以下對(duì)CIPS支付系統(tǒng)、互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)和金融標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)的簡(jiǎn)要介紹，我們可以了解目前的發(fā)展現(xiàn)狀:1 .CIPS的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不斷提高。CIPS的建成運(yùn)營(yíng)是中國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的里程碑金融市場(chǎng)。它通過(guò)削減成本和處理時(shí)間促進(jìn)了人民幣的全球使用，在支持中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面發(fā)揮了重要作用，并為中國(guó)企業(yè)發(fā)展境外支付提供了便利。

金融衍生工具是金融領(lǐng)域發(fā)展歷史最短但速度最快的創(chuàng)新金融工具，在促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。中國(guó)的金融衍生品在短短十幾年間發(fā)展迅速。我國(guó)目前的金融市場(chǎng)還缺乏規(guī)范的管理，所以就我國(guó)金融衍生品的發(fā)展速度而言，有明顯的冒進(jìn)趨勢(shì)。本文從我國(guó)金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題出發(fā)，對(duì)我國(guó)金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展提出了一些建議。

隨著中國(guó)加入WTO后市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放，金融業(yè)的開(kāi)放程度達(dá)到了前所未有的程度，隨著金融全球化和自由化，中國(guó)金融機(jī)構(gòu)面臨著更加嚴(yán)峻的金融風(fēng)險(xiǎn)。金融衍生品的高風(fēng)險(xiǎn)是金融市場(chǎng)變得更加脆弱。在競(jìng)爭(zhēng)壓力和風(fēng)險(xiǎn)不斷加大的基礎(chǔ)上，促進(jìn)金融衍生品市場(chǎng)健康發(fā)展，進(jìn)一步推動(dòng)金融創(chuàng)新，是中國(guó)金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)的必然選擇。1.金融衍生品金融衍生品的概念和特征。

論中國(guó)金融市場(chǎng)過(guò)度創(chuàng)新導(dǎo)致“脫實(shí)入虛”。我覺(jué)得從美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)全球金融危機(jī)的例子來(lái)看，金融市場(chǎng)過(guò)度創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)全球化背景下偏離實(shí)體經(jīng)濟(jì)最具示范意義的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。從金融危機(jī)的教訓(xùn)來(lái)看，要注意以下幾個(gè)問(wèn)題:一是在充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的基礎(chǔ)性作用的同時(shí)，加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控，克服市場(chǎng)本身的缺陷；二是理順虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系；第三，要處理好金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系；第四，外匯儲(chǔ)備多元化，人民幣結(jié)算逐步國(guó)際化。

但是，隨著金融發(fā)展水平的不斷提高，在金融體系脫離抑制而深化甚至變得過(guò)于發(fā)達(dá)之后，金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用是什么？2008年的美國(guó)金融危機(jī)一般被認(rèn)為是金融過(guò)度發(fā)展的結(jié)果。以此為契機(jī)，質(zhì)疑和批評(píng)金融發(fā)展有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的聲音變得更加響亮。比如克魯格曼認(rèn)為“金融業(yè)的過(guò)度發(fā)展弊大于利”、“金融吸收了全社會(huì)過(guò)多的財(cái)富和人才”，很多實(shí)證研究結(jié)論都轉(zhuǎn)而支持這一判斷。

從我國(guó)目前的情況來(lái)看，國(guó)有銀行和國(guó)有企業(yè)已經(jīng)積累了一定的金融風(fēng)險(xiǎn)因素。但外資企業(yè)和股份制企業(yè)健康發(fā)展的基本因素沒(méi)有改變；對(duì)外投資也保持了比較穩(wěn)定的增長(zhǎng)，投資項(xiàng)目越來(lái)越大，而且大部分是長(zhǎng)期投資，外商不會(huì)輕易放棄。因此推斷中國(guó)在三到五年內(nèi)不會(huì)發(fā)生類(lèi)似東亞其他國(guó)家的金融危機(jī)。但真正的危險(xiǎn)是，3到5年后，韓國(guó)和東南亞國(guó)家在國(guó)際貨幣基金組織和美國(guó)的壓力下，全面開(kāi)放經(jīng)濟(jì)和金融體系，進(jìn)行徹底改革，建立與國(guó)際完全接軌的先進(jìn)體系，對(duì)中國(guó)形成巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

1。中國(guó)金融資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)概況中國(guó)金融資產(chǎn)主要分為流通中現(xiàn)金、金融機(jī)構(gòu)存款、金融機(jī)構(gòu)貸款和有價(jià)證券(債券、股票等。).表1列出了1978年、1986年、1991年和1995年中國(guó)主要金融資產(chǎn)的分布情況(見(jiàn)表1)。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)金融資產(chǎn)從單一的銀行資產(chǎn)向市場(chǎng)化、多元化發(fā)展。1981-1995年共發(fā)行國(guó)債4794.39億元，國(guó)家投資債券和投資公司債券313.98億元，金融機(jī)構(gòu)債券1182.97億元，企業(yè)債券1738.3億元，股票(a股面值)119.56億元，存單1796.28億元(中國(guó)證監(jiān)會(huì)，1995年)。

然而，中國(guó)的大部分金融資產(chǎn)仍然是銀行和金融機(jī)構(gòu)的存款和貸款。銀行和金融機(jī)構(gòu)存貸款占金融資產(chǎn)總額的比例，1978年為93%，1986年為87%，1991年為84%，1995年為83%。雖然自改革開(kāi)放以來(lái)比重一直在下降，但自上世紀(jì)90年代以來(lái)一直在緩慢下降，這說(shuō)明我國(guó)貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的發(fā)展并不盡如人意。

/Image-6/2016年中國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模約為8.3萬(wàn)億元。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)發(fā)布的《2016年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展報(bào)告》顯示，2016年中國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)達(dá)到8.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)50.5%，其中信用卡分期消費(fèi)和現(xiàn)金貸是市場(chǎng)的兩大主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域。同時(shí)，消費(fèi)金融市場(chǎng)呈現(xiàn)出“準(zhǔn)入精準(zhǔn)、場(chǎng)景豐富、產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)控完善”的特點(diǎn)。

China 金融市場(chǎng)開(kāi)發(fā)1。金融市場(chǎng)不夠成熟，不夠深，不夠?qū)?。金融市?chǎng)真正成熟的標(biāo)準(zhǔn)是，好的企業(yè)可以通過(guò)豐富的融資產(chǎn)品和渠道隨時(shí)融資；長(zhǎng)期投資者可以獲得合適且穩(wěn)定的回報(bào)；市場(chǎng)價(jià)格基本合理；市場(chǎng)參與者遵守規(guī)則。但目前中國(guó)金融市場(chǎng)遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到這些標(biāo)準(zhǔn)。決定人民幣國(guó)際化的關(guān)鍵人民幣“投資池”尚未形成；國(guó)內(nèi)一二級(jí)市場(chǎng)、場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)都存在不同程度的分割。銀行間同業(yè)拆借利率尚未成為貨幣市場(chǎng)上指導(dǎo)整個(gè)利率體系的基準(zhǔn)利率。

2003年3月10日，十屆全國(guó)人大一次會(huì)議第三次會(huì)議通過(guò)國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)獲準(zhǔn)成立；當(dāng)年12月27日，十屆全國(guó)人大常委會(huì)第六次會(huì)議通過(guò)了《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》)、《關(guān)于修改〈中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法〉的決定》和《關(guān)于修改〈中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法〉的決定》，并于2004年2月1日起施行。

中國(guó)與西方發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家金融體系比較一個(gè)國(guó)家的金融體系一般包括三個(gè)要素，即金融機(jī)構(gòu)，金融市場(chǎng)和金融工具。金融機(jī)構(gòu)是指經(jīng)營(yíng)貨幣資金的各種金融組織，金融市場(chǎng)是金融機(jī)構(gòu)和其他經(jīng)濟(jì)實(shí)體從事金融活動(dòng)的場(chǎng)所和領(lǐng)域。金融工具是表明債權(quán)債務(wù)關(guān)系，能夠證明金融交易的金額、期限和價(jià)格的書(shū)面文件，由于金融機(jī)構(gòu)是金融市場(chǎng)的主體，金融工具是金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融活動(dòng)的手段，金融工具的交易構(gòu)成了金融市場(chǎng)的主要內(nèi)容，因此，一國(guó)的金融機(jī)構(gòu)在金融體系中占有重要地位。